UBISOFT WKN: 901581 ISIN: FR0000054470 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Also ne Übernahme ist zum jetzigen Zeitpunkt quasi unmöglich. Sehe da leider durch den Deal mit tencent keinerlei Möglichkeit und die Familie will ja anscheinend eh nicht verkaufen.

Jetzt warten wir mal die infos des earningcalls ab. Mal sehen was dort gesagt wird. Im Falle einer übernahme, wird es sowieso zu schnell gehen, als das man noch reagieren könnte. Daher gehe ich erst mal konserativ an die Sache und hoffe auf gute infos am esrningcall

Die Marktbewertung müsste zzgl. Netto - Schulden gerechnet werden, denke ich. Also ca. 2 Mrd. man könnte also sagen, dass der Ubisoft Rest ohne die ausgelagerte Gesellschaft mit ca. "minus eine Milliarde " bewertet wird oder Tencent krass überzahlt hat. Tendenz dürfte Letzteres sein, aber wer kennt schon die Deal-Details. Jedefalls ein spannendes Investment.

Zwar aus der KI aber so sehe ich die Bewertung auch: Die Bewertung eines Unternehmens ist komplex und hängt davon ab, welche Kennzahl man betrachtet. Der Tencent-Deal liefert uns jedoch einen direkten und sehr aktuellen Anhaltspunkt für die Bewertung der wichtigsten Marken von Ubisoft sowie für die Gesamtbewertung des Unternehmens. Hier ist die Bewertung von Ubisoft basierend auf dem Tencent-Deal und der aktuellen Marktkapitalisierung: 1. Bewertung der Tochtergesellschaft (Vantage Studios) Der Deal liefert eine direkte Bewertung der neuen Tochtergesellschaft, die die drei größten Marken enthält: Assassin's Creed, Far Cry und Rainbow Six. * Tencent-Investition: 1,16 Mrd. Euro * Anteil von Tencent: 25 % Wenn 25 % der Tochtergesellschaft 1,16 Milliarden Euro wert sind, lässt sich der Wert der gesamten Tochtergesellschaft (100 %) wie folgt hochrechnen: > Bedeutung: Dieser Wert von ca. 4,64 Milliarden Euro spiegelt den Wert wider, den Tencent bereit ist, für die langfristigen Lizenzeinnahmen und die Entwicklung der drei wichtigsten Ubisoft-Marken zu zahlen. > 2. Bewertung der gesamten Ubisoft-Gruppe Der Wert der gesamten Ubisoft-Gruppe (Muttergesellschaft + verbleibende Marken) wird über die Marktkapitalisierung an der Börse bestimmt, die sich täglich ändert. Zum aktuellen Zeitpunkt ist die Marktkapitalisierung von Ubisoft stark gesunken und liegt deutlich unter der Bewertung der ausgegliederten Top-Marken-Tochtergesellschaft. | Kennzahl | Wert (Stand: 05. November 2025) | |---|---| | Marktkapitalisierung | ca. 0,94 Mrd. Euro (oder ca. 1,04 Mrd. Euro, je nach Quelle und Tageskurs) | | Börsenkurs pro Aktie | ca. 6,55 Euro | | Enterprise Value (EV) | ca. 2,0 bis 2,2 Mrd. Euro | Der Enterprise Value (EV) berücksichtigt zusätzlich zur Marktkapitalisierung die Nettoverschuldung und wird von Analysten oft als realistischerer Übernahmepreis betrachtet. ⚖️ Fazit zur Bewertung Der Deal verdeutlicht eine extreme Diskrepanz zwischen der reinen Börsenbewertung (Marktkapitalisierung) und dem von Tencent beigemessenen Wert der Kern-Franchises: * Die Kernmarken werden auf ca. 4,64 Mrd. Euro bewertet. * Das gesamte Unternehmen (inkl. der Kernmarken-Anteile) wird an der Börse nur auf ca. 0,94 Mrd. Euro bewertet. Die Analysten betrachten Ubisoft aufgrund dieser geringen Marktkapitalisierung und der hohen potenziellen Einnahmen aus dem Back-Katalog (wie Anno, Rainbow Six Siege) und dem neuen Deal als deutlich unterbewertet. Die niedrige aktuelle Bewertung spiegelt die Sorgen des Marktes wider: * Operative Unsicherheit: Enttäuschungen bei den Gewinnprognosen und Spiele-Verzögerungen. * Verwässerung: Die besten Marken wurden ausgelagert, was den Wert des verbleibenden Unternehmens schmälern könnte (auch wenn Ubisoft Lizenzgebühren erhält). Die Investition von Tencent hat den potenziellen inneren Wert von Ubisofts Assets (speziell der Tochtergesellschaft) klar auf über 4 Milliarden Euro taxiert, während die Börse dem Gesamtunternehmen aktuell nur einen Bruchteil dieses Wertes beimisst.

Meine Einschätzung ist kurzfristig 1-2 Jahre, es passiert hier nichts bzw. Kann es durchaus noch ne Etage nach unten gehen. Wird sich wahrscheinlich erst nach 3-5 Jahren lohnen. Erstens 2030 hat tencent das Recht Ubisoft zu kaufen. Mit dem Substanz Wert ein deutlich höher wert als 6,6€. Vielleicht auch ein turnaround möglich aus eigener Kraft. Kommt drauf an ob die den Tanker mit dem Management umdrehen können. Falls Ubisoft das nicht hinbekommt und weiter schlechte spiele veröffentlicht kann das natürlich auf den Markenwert und die Finanzen wiederspiegeln. Was natürlich bei einer möglichen Übernahme, Wertminderung mit sich bringt. Aber trotzdem deutlich höher sein wird als die 900mio € die momentan im Raum stehen. Sehe selbst in worst Case in 5 Jahren eine mögliche Übernahme bei 15€ mindestens. Was immer noch ne gute Rendite wäre. Gerne Eure Meinung dazu. Selbst verständlich auch Kritik 😄

Wenn die ganzen Aktien fallen ist es doch heute eine ruhige Zone, ich bin positiv eingestimmt. Die wo shorten kauf jetzt dann auch wieder ein 🤗

Heute hält sich der Kurs wenigstens halbwegs stabil 😅 muss man ja schon fast positiv sehen😅

Man wird sehen.

Bin auch mal wieder dabei, mal schauen was passiert

His coolness 😂. Ich würde ja voss aus farcry zitieren, aber du bist nicht zu retten. Anno wird unterschätzt? Bruh ich glaub du unterschätzt wie tief das Ding noch gehen könnte.

Wer schickt ein Memo an das brüllende Kätzchen?

Alles was Extrem geshortet wird, kann natürlich wie ein Gummiband nach oben fliegen. Allerdings seh ich da nicht viel Potenzial momentan drin. Außer die wall street bets Community hat Bock 🤣🤣

https://shortsell.nl/short/Ubisoft

PS: Shortquote steigt weiter bei sinkenden Kursen. Da verkaufen also Leute Aktien ziemlich umfangreich leer (was meine Kursdrückertheorie stützen würde).

So oder so: Die Zeit bis zu den Earnings/Anno wird spannend. Für meine Theorie wären good news ein Problem und die aktuelle silent period hilft. Ab dem 13.10. werden die Karten evtl. neu gemischt, weil schon Ankündigungen Kurstreiber sein könnten. Aber ist halt auch viel Wunschdenken meinerseits dabei. Aber wenn ich Ubisoft günstig übernehmen wollte, wüsste ich zumindest keinen besseren Weg.

So Verschwörrerisch klingt das gar nicht. Ob es kommt ist eine andere Sache, aber um fett Geld zu machen, hatten Menschen schon verwegenere Pläne. Der Spreat ist gerade bei 1 Cent. Es juckt schon jetzt nochmal nach zu legen. Zumindest für heute scheint der Boden erreicht. Heisst natürlich nicht, dass es morgen nicht noch weiter runter geht.