BioNTech WKN: A2PSR2 ISIN: US09075V1026 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

(A) BioNTech ist auf Cash-Basis extrem günstig. Von den aktuell rund $28,6 Mrd. Börsenwert sind etwa $19 Mrd. Netto-Cash gedeckt. Damit bezahlt der Markt effektiv nur: $28,6 Mrd. − $19,0 Mrd. = ~$9,5 Mrd. (für das gesamte operative Geschäft, inklusive: Onkologie-Pipeline, BNT113, BNT122, BNT327, BNT316, mRNA-Plattform, BioNTechs kommerzielles Geschäft) Das entspricht nur rund 33 % der Marktkapitalisierung, die nicht bereits durch Netto-Cash gedeckt ist. (B) Moderna ist nach dem Kurssprung eine ganz andere Story. Moderna lag vor dem Krebs-Impfstoff-Erfolg bei ungefähr $25 Mrd. Market Cap; die Aktie explodierte am 19. August und die Marktkapitalisierung stieg zeitweise um rund $50 Mrd. Nach dem Rückgang auf $138,89 am 24.08. liegt sie immer noch bei rund $55 Mrd. Dem stehen (nach dem $950-Mio.-Settlement) nur etwa $5,4 Mrd. Netto-Cash gegenüber. Das heißt: ~$50 Mrd. Enterprise Value für das operative Moderna-Geschäft. Der Markt bewertet Moderna damit momentan ungefähr 5× höher als BioNTech auf Enterprise-Value-Basis, obwohl BioNTech fast 4× so viel Netto-Cash besitzt. (C) Summit sieht noch extremer aus: $10,2 Mrd. Market Cap − $0,69 Mrd. Cash = ~$9,5 Mrd. EV. Das heißt, der Markt zahlt für die Pipeline praktisch ~$9,5 Mrd. Und genau hier liegt das Risiko: Summit hat zwar mit Ivonescimab mittlerweile sehr interessante Phase-III-Daten, aber nahezu die gesamte Bewertung hängt an der klinischen/kommerziellen Zukunft dieses einzigen von Akeso einlizenzierten Assets. Summit selbst meldete Ende Q2 $0,691 Mrd. Cash & Investments, wovon der größte Teil aus dem laufenden Verkauf von eigenen Aktien stammt. Spannend ist auch die Cash-burn-Rate der letzten Jahre, also wie lange das Cash bei den laufenden Kosten für die Forschung reicht. Summit und Moderna verbrauchen sind in wenigen Quartalen absehbar ihren restlichen Cash, während Biontech seit Jahren sehr viel weniger des Cash verbraucht (bei der breitesten Pipeline). (B) Moderna: mRNA (C) Summit : 1 bispezifischer Antikörper (A) BioNTech: mRNA + bispezifische/multispezifische Antikörper + ADCs + weitere Immunmodulatoren BioNTech hat jeweils alle jene Wirkstoffklassen, welche Summit hat und Moderna hat, aber ist noch deutlich breiter aufgestellt und kann im eigenen Haus die Wirkstoffe kombinieren.

Anscheinend hast du nicht mitbekommen, dass das auch einen nachvollziehbaren Grund hat. Biontech wurde da nur etwas mitgezogen.

Anscheinend habt ihr alle nicht mitbekommen, dass der Kurs von Moderna sich mehr als verfünffacht hat seit dem Tiefstand von unter 20€ 🤭

Vorab vielleicht ein KE für die Werke in Deutschland zu kaufen 🤔 Wenn was aus der Pipeline von BioNTech mal kommen soll, dann können sie dort gegen gewisse Zahlungen produzieren lassen 🤭

Mit welchem Geld 🤣

Das ist vom November 2025.

...wollte bei Kursen unter 80 € nicht auch der Italiener wieder einsteigen? 😃

Der aktuelle, faire Wert von BT liegt immer noch zwischen 74-79 €.

Mitbewerber schlafen wohl auch nicht: https://www.businesswire.com/news/home/20260819110838/en/European-Commission-Expands-Role-of-Gileads-Trodelvy-in-First-Line-Metastatic-Triple-Negative-Breast-Cancer-Across-PD-L1-Status

...das einige der neuesten Daten zur WCLC- Konferenz nun aber weiterhin unter Embargo stehen ist für mich erstmal ein hoffnungsvolles Signal. Hätte ja nicht so sein müssen - in dem Fall wäre ich weniger (positiv) gespannt gewesen. Leider noch gut 3 Wochen bis dahin.

… wird aber insgesamt trotzdem noch einiges an Zeit verstreichen, ehe wir hier starke Praxisfortschritte sehen. Wird KEINER genau sagen können, wenn derlei Impfungen für die Allgemeinheit wirklich greifen.

… Biontech forscht seit ca. 25 Jahren hauptsächlich an mRNA mit Ausblick auf die Möglichkeit personalisierter zielgerichteter Krebsimpfung. Dank KI und wesentlich schnellerer Rechenprozesse für die Forschung wurde dieser Forschungszweig in den letzten Jahren arg beschleunigt und weitere Fortschritte folgen. Wenn jetzt der erste Player in der Branche erste Erfolge für die Praxis aufweisen kann, nährt dies schon heftig Hoffnungen für den gesamten Sektor, dass weitere Fortschritte die dann endlich in der Praxis ankommen, in Jahren gesehen nicht mehr gar so weit entfernt sind. Und derlei gesteigerte Hoffnung stärkt dann natürlich auch die gut aufgestellte Konkurrenz und treibt auch deren Kurse an.

Der Kursgewinn ist absolut Moderna geschuldet, hat doch nichts mit Biontech zu tun, von denen kam rein gar nichts, zurück zu 80€.

Grundsätzlich ja, aber dieser prinzipiell erfreuliche (Zufalls-)Befund ist ja bereits vor einem Jahr in Lancet publiziert worden, wird insofern den Kurs m.E. nicht treiben.

Wirklich super das die Corona Impfung auch den Krebs bekämpft . Der Kurs kann nur steigen

https://www.aerzteblatt.de/infocenter/jede-impfung-zaehlt-4f92e069-9ff9-420b-a519-36e7a11aa4d2/covid-19-mrna-impfung-konnte-wirksamkeit-der-krebsimmuntherapie-steigern-1f3874a3-2fa1-4195-be99-47675e0da08b