BYD WKN: A0M4W9 ISIN: CNE100000296 Kürzel: BY6 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

**GEMINI 2.5 PRO** -> Bei Xiaomi handelte es sich um operative Bedenken: dünne Margen, hohe Lagerbestände und Fragen zur langfristigen Profitabilität. Das sind Risiken, die man als Investor bewerten, modellieren und in seine Analyse einpreisen kann. Die Integrität der Bilanz an sich wurde nie durch offizielle Verfahren oder Wirtschaftsprüfer infrage gestellt. Bei BYD hingegen zielen die Vorwürfe von GMT Research direkt auf das Herzstück der finanziellen Stabilität: die Bilanzintegrität. Es geht um den potenziell vorsätzlichen Einsatz komplexer Lieferkettenfinanzierungen (DiLink), um eine massive Verschuldung zu verschleiern – die Rede ist vom Zehnfachen des ausgewiesenen Betrags. Das ist kein operatives Risiko mehr, sondern stellt die Existenz der Datengrundlage für jede seriöse Analyse infrage. Wenn die ausgewiesene Nettoverschuldung falsch ist, ist jede Bewertung wertlos. Hinzu kommt der Umgang der Unternehmen: Während bei Xiaomi keine offiziellen Verfahren bekannt wurden, hüllt sich BYD zu den konkreten, extrem detaillierten Vorwürfen von GMT Research in Schweigen. Für einen fundamentalen Investor ist dieses Schweigen fast so alarmierend wie der Vorwurf selbst. Zusammengefasst: Xiaomi war ein Fall für eine höhere Risikoprämie, BYD ist aktuell ein Fall für den "Zu-schwierig-Stapel". Das eine ist eine kalkulierbare Wette auf ein Geschäftsmodell, das andere eine Wette auf die Richtigkeit der Bilanz – und das ist ein Risiko, das ein Value-Investor niemals eingeht.

byd hat in den letzten jahren die dividende um mehrere 100% angehoben und zusatzkosten von mehreren milliarden us dollar erzeugt - obwohl keiner das gefordert hat. ich glaube nicht an eine finanzielle schieflage im großen stil. auch bei evergrande ist das gierige wachstumsmodell erst wirklich durch corona zusammengebrochen

byd hat in den letzten jahren die dividende um mehrere 100% angehoben und zusatzkosten von mehreren milliarden us dollar erzeugt - obwohl keiner das gefordert hat. ich glaube nicht an eine finanzielle schieflage im großen stil. auch bei evergrande ist das gierige wachstumsmodell erst wirklich durch corona zusammengebrochen

ich finde die analyse auch interessant aber gemini schreibt ja selber irgendwo aus den augen eines defensiven vorsichtigen investors. wenn ich ein ü 60 ami waere würde ich auch nicht in ein solches chancen risiko verhältnis investieren. zumal für mich der einstiegskurs auch immer stark von der positionsgröße abhängt. den fuss in die tür stellen mache ich oft auch wenn ich davon ausgehe der kurs geht noch runter wenn das unternehmen sehr interessant ist und ich gerne dabei wäre. im übrigen habe ich xiaomi bereits bei 1 € gekauft und mich damals auch aufgrund negativer pressemeldungen usw rausdrängen lassen obwohle mein gefühl dass xiaomi stark wachsen wird immer da war...

ich finde die analyse auch interessant aber gemini schreibt ja selber irgendwo aus den augen eines defensiven vorsichtigen investors. wenn ich ein ü 60 ami waere würde ich auch nicht in ein solches chancen risiko verhältnis investieren. zumal für mich der einstiegskurs auch immer stark von der positionsgröße abhängt. den fuss in die tür stellen mache ich oft auch wenn ich davon ausgehe der kurs geht noch runter wenn das unternehmen sehr interessant ist und ich gerne dabei wäre. im übrigen habe ich xiaomi bereits bei 1 € gekauft und mich damals auch aufgrund negativer pressemeldungen usw rausdrängen lassen obwohle mein gefühl dass xiaomi stark wachsen wird immer da war...

so sieht die Ordnerstruktur aus, bei jedem Ordner sortiere ich die offiziellen BYD-Dokumente ein. Ich lade das meiste von der Hongkong-Webseite runter. Im Analyseordner lege ich das hinein was ich Gemini dann gebe ---> https://i.imgur.com/qtJqa8F.gif ---> und so sieht es aus wenn ich den Analyseordner mit meinem Pyhton-Programm einlese und die Dokumente verbinde -----> https://i.imgur.com/YGLajut.gif -------> für eine Apple-Analyse müsstest du mir alle offiziellen Geschäftsberichte (10K, letzten bzw. alle letzten Quartalsberichte, die letzte Präsentation, möglichst alle Earnings Calls Transscripte weil die sind sehr wichtig) runter laden, beschriften, in die Ordner einsortieren und entscheiden welche man der KI gibt, also was man in den Analyse-Order kopiert - weil die KI kann nur maximal ca. 1500 A4 Seiten - sind 3,2 Millionen Textzeichen verarbeiten, das reicht für ca. 2 Jahresberichte und den ganzen Kleinkram, was im Grunde mehr als genug ist um eine tolle Analyse zu machen :)

Alles OK. Für mich persönlich ein Achtungspunkt, zumal weder das Unternehmen selbst offiziell Stellung bezogen hat, das Wochenende vor der Tür steht... ich habe entschieden einige Tage mit dem Wiedereinstieg zu warten..

Bis jetzt gefällt mir die Richtung doch schon ganz schön .:)

Bis jetzt gefällt mir die Richtung doch schon ganz schön .:)

Es geht hier ja auch nicht um Bilanz Betrug sondern um schoenrechnerei. Und auch das ist ja nicht 100% belegt. Risikomanagement ist immer wichtig. Ich sehe in byd mehr Potential als in Microsoft aber auch viel höhere Chancen auf einen Einbruch. Deswegen ist bei mir bei 10% depotgewichtung auch Schluss. Während ich bei Microsoft auch kein Problem mit 20% habe. Aber z.b. Apple birgt für mich fast noch mehr Risiko als byd. Klar sind da die Bilanzen absolut sauber aber neue Produkte Innovation sieht man realistisch eher aus China. Ihnen bricht der chinesische Markt weg und sie sind immer noch extrem hoch bewertet. Mach doch mal solch eine Analyse zu Apple :)

Wegen positiver EY Testate habe ich mein Geld verloren. Die Bafin die ein Leerverkaufsverbot beschloss, hat das ihre dazugetan. Mir fehlte einfach die Vorstellung dass so ein massiver Betrug im Dax möglich ist. Tja.