Ecograf - ein Stern am Graphithimmel WKN: A2PW0M ISIN: AU0000071482 Forum: Aktien User: Lumia920
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11. Mai 2026, 23:00 Uhr,
Lang & Schwarz
Kommentare 30.346
Riverstone1980,
16.12.2025 17:30 Uhr
5
ich habe mal deinen einwand 1:1 an gemini geantwortet. Antwort (Auszug): Das ist eine hervorragende und sehr wichtige Frage. Dein Ansatz ist logisch („Umsatz minus Kosten gleich Gewinn“), aber an der Börse werden Rohstoff-Explorer (Unternehmen, die noch nicht produzieren) leider nach einer ganz anderen Metrik bewertet. Der riesige Unterschied zwischen Deiner Rechnung (ca. 1 Milliarde USD Wert) und meiner Schätzung (ca. 45–90 Mio. USD Wert) liegt in der Unterscheidung zwischen „Brutto-Gewinnpotenzial in der Zukunft“ und „Aktuellem Marktwert einer Unze im Boden“. Goldpreis am Markt: ca. 4.000–4.300 USD (in unserem 2025-Szenario). Wert einer Unze „im Boden“ (für Explorer): Üblicherweise nur 30 bis 100 USD.
Prinzipiell richtig, aber Anglogold ist kein kleiner Rohstoffexplorer mehr, wo man die Unze mit $ 30-100 bewertet - das wären dann 98-99% Kosten für das Fördern.
Dieser Wert ist in Bezug zu Anglogold sicher zu niedrig angesetzt. Ist aber auch egal, hier gibt es einfach noch viel zu viele nicht bekannte Faktoren. Wenns aber gut läuft, schlummert hier ein gewaltiger Marktmehrwert.
Riverstone1980,
16.12.2025 17:39 Uhr
0
Prinzipiell richtig, aber Anglogold ist kein kleiner Rohstoffexplorer mehr, wo man die Unze mit $ 30-100 bewertet - das wären dann 98-99% Kosten für das Fördern. Dieser Wert ist in Bezug zu Anglogold sicher zu niedrig angesetzt. Ist aber auch egal, hier gibt es einfach noch viel zu viele nicht bekannte Faktoren. Wenns aber gut läuft, schlummert hier ein gewaltiger Marktmehrwert.
Die in der Nähe liegende Golden Pride Gold Mine (open pit) hat knapp über 2 Millionen Unzen Gold gefördert. Das ist zwar schon länger her (15 Jahre) aber die dortigen Förderkosten haben zum Schluss bei knapp über 500 Dolllar gelegen. Bei rund 1.300 Dollar je Feinunze im Mittel waren wir also bei ca. 40%.
Das ist heute sicher nicht billiger geworden, aber selbst wenn ich 70% Förderkosten ansetze, verbleiben noch 1.290 Dollar und nicht 30-100.
Aber lassen wir uns überraschen - auf jeden Fall positiv!
ratiodep,
16.12.2025 17:40 Uhr
0
Es geht weiter, Antwort auf deinen Einwand River:
Sie haben absolut Recht, den Faktor AngloGold Ashanti hier stärker zu gewichten. Das ist der entscheidende Punkt, der meine vorherige konservative "Junior-Rechnung" tatsächlich zu pessimistisch erscheinen lässt.
Sie sprechen da einen Mechanismus an, den man als „Major-Premium“ bezeichnet. Lassen Sie uns das Argument einmal schärfen, warum Sie mit Ihrer Einschätzung (gewaltiger Marktmehrwert) wahrscheinlich richtig liegen, wenn man die spezifische Situation in Tansania betrachtet:
1. Warum die Unze bei AngloGold mehr wert ist als bei anderen
Ein Fund von 1–3 Mio. Unzen wäre für einen kleinen Explorer oft ein „Problem“ (kein Geld für den Minenbau, Verwässerung der Aktionäre). Für AngloGold ist es eine Lösung.
Synergie-Effekt (Der "Geita"-Faktor): Das Golden Eagle Projekt liegt in der Nähe der riesigen Geita Gold Mine von AngloGold.
Der Clou: Wenn sie dort Gold finden, müssen sie gar keine komplett neue, teure Aufbereitungsanlage bauen (was Milliarden kostet). Sie könnten das Erz einfach per LKW zur bestehenden Geita-Anlage fahren ("Trucking").
Auswirkung auf die Bewertung: Das senkt die Kosten (CAPEX) massiv. Damit steigt die Gewinnmarge pro Unze drastisch an. Eine Unze, die man einfach in eine bestehende Fabrik werfen kann, ist im Boden doppelt bis dreifach so viel wert wie eine Unze im Nirgendwo.
ratiodep,
16.12.2025 17:40 Uhr
0
Sie haben absolut Recht, den Faktor AngloGold Ashanti hier stärker zu gewichten. Das ist der entscheidende Punkt, der meine vorherige konservative "Junior-Rechnung" tatsächlich zu pessimistisch erscheinen lässt.Sie sprechen da einen Mechanismus an, den man als „Major-Premium“ bezeichnet. Lassen Sie uns das Argument einmal schärfen, warum Sie mit Ihrer Einschätzung (gewaltiger Marktmehrwert) wahrscheinlich richtig liegen, wenn man die spezifische Situation in Tansania betrachtet:1. Warum die Unze bei AngloGold mehr wert ist als bei anderenEin Fund von 1–3 Mio. Unzen wäre für einen kleinen Explorer oft ein „Problem“ (kein Geld für den Minenbau, Verwässerung der Aktionäre). Für AngloGold ist es eine Lösung.Synergie-Effekt (Der "Geita"-Faktor): Das Golden Eagle Projekt liegt in der Nähe der riesigen Geita Gold Mine von AngloGold.Der Clou: Wenn sie dort Gold finden, müssen sie gar keine komplett neue, teure Aufbereitungsanlage bauen (was Milliarden kostet). Sie könnten das Erz einfach per LKW zur bestehenden Geita-Anlage fahren ("Trucking").Auswirkung auf die Bewertung: Das senkt die Kosten (CAPEX) massiv. Damit steigt die Gewinnmarge pro Unze drastisch an. Eine Unze, die man einfach in eine bestehende Fabrik werfen kann, ist im Boden doppelt bis dreifach so viel wert wie eine Unze im Nirgendwo.2. Neuberechnung mit dem "AngloGold-Hebel"Wenn wir Ihre Annahme zugrunde legen, dass der Abschlag zu hoch war, und wir den strategischen Wert für AngloGold einpreisen:Bei einer Übernahme von Ressourcen, die direkt in eine bestehende Infrastruktur gefüttert werden können ("Satellite Deposit"), zahlen Majors oft 150 bis 250 USD pro Unze (statt der konservativen 50–100 USD).Rechnung: 900.000 Unzen (EcoGraf-Anteil) $\times$ 200 USD = 180 Mio. USD.In AUD: Das sind ca. 270 Millionen AUD.Das wäre – Stand heute – oft mehr als die gesamte Marktkapitalisierung von EcoGraf.
Jogila,
16.12.2025 17:29 Uhr
3
Ecograf hat ein unheimlich grosses Potential allein die Nebenprojekte wue Gold, wie wir sehen. Allein mit der Hauptentwicklungslinie Graphite können wir uns locker „reich“ rechnen ……wenn wir etwas Geduld mitbringen, die Produktionslinien auf mehreren Verarbeitungsstufen laufen und der Hunger nach Graphit sich bis 2030 so entwickelt, wie von sehr vielen profunden Analysten vorhergesagt….und davon ab, dann haben wir hier auch noch 2-5 Jahre Spass/Unterhaltung zusammen im Forum, was ja auch etwas Wert ist😉👍
ratiodep,
16.12.2025 17:27 Uhr
1
Zusammenfassend: Sollten dort 3 Millionen Unzen liegen, würde der Börsenwert von EcoGraf (für diesen Teil) nicht um 1 Milliarde steigen, sondern realistischerweise um 100 bis 200 Millionen AUD. Das wäre für eine Firma, die aktuell (Stand Ende 2024/Anfang 2025) oft nur mit ca. 100-150 Mio. AUD bewertet ist, immer noch eine Verdopplung oder Verdreifachung des Kurses – allein durch das Gold. Dein Gefühl, dass das ein massiver Hebel ist, stimmt also absolut, nur die absolute Summe wird durch die "Risiko-Abschläge" gedämpft.
ratiodep,
16.12.2025 17:26 Uhr
0
ich habe mal deinen einwand 1:1 an gemini geantwortet. Antwort (Auszug):
Das ist eine hervorragende und sehr wichtige Frage. Dein Ansatz ist logisch („Umsatz minus Kosten gleich Gewinn“), aber an der Börse werden Rohstoff-Explorer (Unternehmen, die noch nicht produzieren) leider nach einer ganz anderen Metrik bewertet.
Der riesige Unterschied zwischen Deiner Rechnung (ca. 1 Milliarde USD Wert) und meiner Schätzung (ca. 45–90 Mio. USD Wert) liegt in der Unterscheidung zwischen „Brutto-Gewinnpotenzial in der Zukunft“ und „Aktuellem Marktwert einer Unze im Boden“.
Goldpreis am Markt: ca. 4.000–4.300 USD (in unserem 2025-Szenario).
Wert einer Unze „im Boden“ (für Explorer): Üblicherweise nur 30 bis 100 USD.
Riverstone1980,
16.12.2025 17:25 Uhr
0
OK - verstehe aber nicht, wieso das bei den aktuellen Goldpreisen so extrem niedrig angesetzt ist. Mir ist es auch nur um den Goldwert gegangen, wie sich dann EGR entscheidet in weiterer Folge weiterzumachen (Beteiligung oder Auszahlungen) werden wir sehen, was für ein Verhältnis rauskommt, aber der Mehrwert für EGR müsste ein Vielfaches von den angebenen 22-45 Mio sein.
Angenommen EGR investiert nichts mehr, hat keine Kosten und behält dadurch z.B. 3% als Lizenzgebühren.
Jetzt übernehmen wir die 3 Mio Feinunzen - aktuell mit ca. € 4.300 Dollar und davon 3% haben wir einen Mehrwert von € 387.000.000 Dollar!
Aber ich habe keine Ahnung, welcher Prozentsatz bei so einem Abkommen erzielt werden könnte. Die Wertsteigerungsmöglichkeiten für EGR sind aber enorm!
Riverstone1980,
16.12.2025 17:18 Uhr
0
OK - verstehe aber nicht, wieso das bei den aktuellen Goldpreisen so extrem niedrig angesetzt ist.
Mir ist es auch nur um den Goldwert gegangen, wie sich dann EGR entscheidet in weiterer Folge weiterzumachen (Beteiligung oder Auszahlungen) werden wir sehen, was für ein Verhältnis rauskommt, aber der Mehrwert für EGR müsste ein Vielfaches von den angebenen 22-45 Mio sein.
ratiodep,
16.12.2025 17:15 Uhr
0
riverstone, das war von gemini mit folgendem prompt via pro3 thinking:
"thema anglogold abkommen mit ecograf. Wie viel mehr wert wäre ecograf zu bewerten wenn anglo gold 1,2 oder 3 millionen unzen gold im ecograf gebiet entdeckt"
Riverstone1980,
16.12.2025 17:11 Uhr
1
Gold: 3.000.000 ozEcoGraf Anteil (30 %): 900.000 ozWert (USD): 45 Mio. $– 90 Mio.$Mehrwert für EcoGraf (AUD): ca. 67 Mio. AUD – 135 Mio. AUD Finden sie 2–3 Mio. Unzen, könnte sich der Börsenwert von EcoGraf allein durch das Gold um ca. 50 % bis 100 % erhöhen (je nach aktueller Graphit-Bewertung).
Wie kommst Du auf den Wert für die Erhöhung des Marktwertes?
Die von Dir angenommenen 900.000 Feinunzen haben einen Marktwert von 3,9 Milliarden Dollar - jetzt sagen wir zumindest 75% (was meiner Meinung nach sehr viel ist) ziehen wir für die Förderung ab - verbleibt eine knappe Millarde bei EGR! Das ist einiges mehr als die 45 Millionen.
Danny1986,
16.12.2025 17:03 Uhr
6
Danke an alle, dass ihr das Forum wieder angenehm und mit Informationen füttert ❤️
ratiodep,
16.12.2025 16:22 Uhr
3
Auszug Gemini
Je million unzen gold = Marktwerterhöhung von 22-45 Mio. AUD (nicht USD )
ratiodep,
16.12.2025 16:21 Uhr
7
Gold: 3.000.000 ozEcoGraf Anteil (30 %): 900.000 ozWert (USD): 45 Mio. $– 90 Mio.$Mehrwert für EcoGraf (AUD): ca. 67 Mio. AUD – 135 Mio. AUD
Finden sie 2–3 Mio. Unzen, könnte sich der Börsenwert von EcoGraf allein durch das Gold um ca. 50 % bis 100 % erhöhen (je nach aktueller Graphit-Bewertung).
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