RHEINMETALL WKN: 703000 ISIN: DE0007030009 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Mal weg von dem ganzen politischen links/rechts Gedöns hier und zurück zu Rheinmetall. Meine aktuelle Arbeitsthese ist eigentlich relativ simpel: Rheinmetall muss für mich weder wieder in irgendeine Hype-Bewertung laufen noch sofort neue ATHs machen. Entscheidend ist ob das operative Wachstum der nächsten Jahre tatsächlich in EBIT, EPS und vor allem Free Cashflow ankommt. Und genau da wird es interessant. Im H1 2026 ist der Umsatz um 39 % auf 5,23 Mrd. € gestiegen, das operative Ergebnis sogar um 74 % auf 786 Mio. €. Der Backlog lag Ende Juni bei 80,5 Mrd. €. Gleichzeitig erwartet Rheinmetall für 2026 trotz F126-Stornierung weiterhin 13,7–14,2 Mrd. € Umsatz und rund 19 % operative Marge. Das ist erstmal ziemlich ordentlich. ABER: Der operative FCF lag im Halbjahr bei -1,616 Mrd. €. Rheinmetall erklärt das mit verschobenen Anzahlungen, Forderungen, Lageraufbau und Kapazitätserweiterungen. Kann alles stimmen – trotzdem ist genau das für mich einer der wichtigsten Punkte, die man beobachten muss. Wachstum auf dem Papier reicht mir nicht, irgendwann muss der Cashflow hinterherkommen. Meine These ist deshalb nicht "Rüstung läuft also Rheinmetall steigt". Die These ist: Wenn Rheinmetall das enorme Auftragsvolumen über die nächsten Jahre mit stabilen bzw. steigenden Margen abarbeitet und daraus das erwartete EPS- und FCF-Wachstum entsteht, dann braucht die Aktie aus meiner Sicht keine erneute Multiple-Expansion, damit deutlich höhere Kurse fundamental tragfähig werden. Das Risiko dabei ist genauso klar: Wenn die 2027er Gewinnschätzungen anfangen deutlich nach unten zu kommen, die Margen unter Druck geraten oder der hohe Kapital-/Working-Capital-Bedarf dauerhaft verhindert, dass das Ergebnis in Cash übersetzt wird, dann kann ein vermeintlich niedriges Forward-KGV ziemlich schnell zur Falle werden. Für mich ist deshalb Q3 am 05.11. deutlich interessanter als die nächsten 200 politischen Beiträge hier. 😄 Rheinmetall selbst hat den Q3-Bericht für diesen Termin angekündigt. Was ich dort vor allem sehen will: Umsatzwachstum + Marge + Entwicklung des Backlogs + Cash Conversion. Wenn diese vier Punkte passen, bleibt meine These intakt. Wenn nicht, muss man sie neu bewerten. Und genau darüber würde ich hier eigentlich lieber diskutieren. 😉

Wieder unbewiesener Schrott gemischt mit deiner eigenen ideologischen Meinung. Bin selbst alles andere als rot oder grün und ganz gewiss nicht dunkel rot. Aber was du teilweise ablässt ist einfach Müll. " roter Siff" grüne wären pauschal P*dos etc... also ich hab dich nicht gemeldet, aber ich könnte mir auch vorstellen das dein schreibstil zur selbstadminstration beiträgt.

Jetzt darf ich wieder schreiben 🙂. Bis eben war ich nur leseberechtigt und wurde überprüft. Bin ja ein bekennender 🟡er, also darf ich wieder ✍ ! Stelle fest, dass die rot rot grün Fraktion hier im Forum, freien Demokraten das schreiben verbieten möchte! Einen gepflegten Mittelfinger, euch " Demokraten " 🤮

Leider ließ der Wählerwille keine andere Koalition zu. Die CDU kann schon rein programmtechnisch nicht mit der AFD koalieren.. selbst die rechtskonservatien Parteien aus Italien und Frankreich wollen auf eu Ebene nichts mit der AFD zu tun haben. Das liegt vermutlich mit der EU feindlichen Politk der AFD zusammen. Was wir brauchen und weshalb für mich die CDU ihr kategorisches Nein zur AFD zu recht aufrecht erhält ist ein vereintes Europa, um gegen China, Russland sowie den USA dauerhaft bestehen zu können. Daran wollen viele nicht denken, aber wir bewegen uns geopoltisch ganz düsteren Zeiten entgegen. Die großen Drei denken nur noch in Einflussgebieten. Und Russland möchte sich gern Europa bedienen.

Wird wahrscheinlich so kommen, dass die CDU immer kleiner wird. Merz hat schon alles versaut, dem glaubt kaum noch jemand seine Versprechen. Und Wüst und **** sind alles Merkelaner das ist auch ausgeschlossen die zu wählen.

CDU hat sich doch schon völlig der SPD ergeben. Da kommt kein Umdenken mehr. Die gehen unter oder gegen in Teilen zur AfD über.

...das eigentliche wurde von der KI eingefügt

Gerade in Rüstungsaktien, ja, da hat Politik eine Aktie am Kurs. Aber politische Entscheidungen von Regierungen oder Ämtern sind etwad anderes als die politische Meinung eines Users hier. Da kann man differenzieren. Und damit Du die Vergesellschaftungspläne in Berlin verstehst: 1. 60% der Berliner haben dafür gestimmt. 2. Die Aussage, dass gewinnorientierte Konzerne dann weniger Wohnungen bauen stimmt nicht. 2a. die drei grössten haben in den 10 Jahren vor der Abstimmung etwa 6000 Wohnungen gebaut, die öffentlichen glaub 83.000. Weniger geht also nicht. 2b.Ausserdem werden Luxuswohnungen immer gebaut. 3. Der Markt richtet es nicht. Die Mieten steigen maximal. 15% alle drei Jahre, ohne dass repariert wird. Das führt dazu, dass wir in der Innenstadt zwar Arbeitskräfte brauchen, die aber den Job nicht machen können, weil es keinen bezahlbaren Wohnraum gibt. 4. Kenne ich nebenher Haushalte, die 80% ihres Einkommens für die Miete ausgeben, und mangels Alternativen nicht umziehen können. Das sind Mietsklaven. Das war alles faktisch und keine politische Meinung. Hier steht nicht, wie ich dazu stehe.