Unity Software WKN: A2QCFX ISIN: US91332U1016 Kürzel: U Forum: Aktien User: Humpi

Die positive Kehrseite (Der "Silberstreifen") Trotz der gesenkten EPS-Prognosen für das laufende Jahr gibt es einen Punkt, der für langfristige Anleger wichtig bleibt: • Free Cash Flow (FCF): Unity hat das Jahr 2025 mit einem starken FCF von über 400 Mio. $ abgeschlossen. Das bedeutet, das Unternehmen „verbrennt“ kein Geld mehr, sondern generiert Cash, was die Bilanz massiv absichert. • Profitabilität erreicht: Auch wenn die EPS-Werte nach unten korrigiert wurden, bleibt Unity im Jahr 2026 auf Non-GAAP-Basis profitabel. Der "Turnaround" vom Verlustbringer zum profitablen Unternehmen ist also faktisch vollzogen – nur das Tempo ist langsamer als erhofft. Einschätzung der Bewertung Durch den Kurssturz auf ca. 22–24 $ und die gleichzeitig sinkenden Gewinnprognosen ergibt sich nun ein neues Forward-KGV von etwa 23 bis 26 (basierend auf der revidierten 2026er-Prognose).

Fazit: Die Aktie ist optisch so günstig wie selten zuvor, wird aber jetzt als "Show-Me"-Story eingestuft. Der Markt will erst Beweise sehen, dass das Wachstum im zweiten Halbjahr 2026 wieder anzieht.

Nach dem Kurssturz vom 11. Februar 2026 haben die großen Investmentbanken ihre Einschätzungen heute Morgen (12. Februar) aktualisiert. Das Bild ist zweigeteilt: Während die Kursziele fast überall gesenkt wurden, bleiben viele Analysten fundamental optimistisch und sehen im aktuellen Kursniveau eine "Buy the Dip"-Chance – allerdings mit Geduld.

Die 3 Hauptgründe für das "Buy the Dip"-Szenario Die Bullen (Optimisten) unter den Analysten führen drei Kernargumente an, warum man die Aktie bei ~21 $ einsammeln könnte: 1. Vector-Wachstum: Trotz der schwachen Gesamtprognose wächst die neue KI-Werbeplattform Vector mit über 50 % im Vergleich zum Vorjahr. Das Management erwartet, dass Vector bis Ende 2026 eine "Run Rate" von 1 Milliarde Dollar erreicht. 2. Cashflow-Sicherheit: Zum ersten Mal seit dem Börsengang ist Unity eine "Cash-Maschine". Mit über 400 Mio. $ Free Cashflow jährlich ist das Risiko einer Pleite oder einer massiven Kapitalerhöhung vom Tisch. 3. Bewertung: Bei einem Kurs von 21 $ wird Unity nur noch mit dem ca. 4-fachen des erwarteten Umsatzes gehandelt – historisch gesehen ein absoluter Tiefstwert für ein dominantes Software-Infrastruktur-Unternehmen.

Fazit der Banken: Die Aktie ist ein "Kauf für Geduldige". Wer jetzt einsteigt, sollte einen Zeithorizont von mindestens 12–18 Monaten haben

Das Problem mit „schlechten“ Support könnte vielleicht damit zusammenhängen, dass mit Unity ca. 70% aller Games hergestellt werden, und es auch besonders für Mobilegames, Indie, 2D, Casual optimiert ist, und für grosse, teure AAA Games vielleicht eher Unreal die bessere Wahl ist. D.h. der Unity Support hat es wahrscheinlich mit einer extrem großen Anzahl an semiprofessionellen Teams und ambitionierten Amateuren zu tun, die vielleicht selbst die Probleme erschaffen, aber trotzdem lautstark darüber schimpfen. Bei teuren AAA Produktionen arbeiten auch hochqualifizierte Coder, die weniger Probleme beim Support machen.

Die vermute folgendes: Die Prognosen auf Trading View gingen von 15€-50€. Das wurde schnell gecrasht und die Einstiegspreise sind jetzt da wo sie irgendwer haben wollte. Der Tiefpunkt war irgendwo bei 15€ und jetzt schon wieder Richtung 18€.

Das Management und die Behandlung von Partnern und Kunden ist eine Katastrophe. Da sind wohl einige Anleger aufgewacht!

Warum ist die aktie von 34 auf 17 gefallen? Wollen die schon wieder ihren fokus auf werbung und monetarisierung in games verlegen?

Was geht hier ab?

Scheint hier ne overreaction zu sein.

Man hatte mich echt gefreut das die mal in den Tritt gekommen ist Ende 2025 aber jetzt alles abgegeben. Bin sogar leicht im minus

Die aktuelle performance vor allem! Die anderen Sorgen die die Kurse vieler, erfolgreicher und gesunder Unternehmen belasten, halte ich für hochemotional und überzogen.

Was überzeugt dich hier so?

Das sind entsprechend keine news, oder? Für viele Leute sind das Kaufmöglichkeiten.