VONOVIA WKN: A1ML7J ISIN: DE000A1ML7J1 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

hab die Zahlen nur grad zusammen gesucht, sollte ein grober Überschlag werden.. die 817m waren zum Stichtag HV, 835m ist mutmaßlich jetzt nach Aktiendividende die neu geschaffenen, aber verschlechtert die Werte dann ja leider, wenn es mehr Aktien gibt. Grad bei Vonovia guck ich mir deswegen die Werte pro Aktie an, und nicht auf Gesamtunternehmensebene. Ich sehe ja auch den kurzfristigen Wachstum, nur kommt der ja für mich aus der Situation, das Vonovia langsam die Abschreibung und den Fundamentaldip 2022, 2023 etc. hinter sich lässt, wenn man auf ein Jahrzehnt rauszoomt sieht man da wie gesagt so gut wie keinen Wachstum (wieder pro share). Analysten Konsensus von 35€ ist doch auch um 4% Dividendenrendite. (Mal Steigerung der Dividende auf 1,4€ angenommen). Das der Kurs wieder einen Hüpfer machen kann, hab ich ja nicht bestritten. CAGR von 6-7% find ich auch realistisch, das ist mittelfristig mit Immos machbar. Da würd ich aber die neugeschaffenen Aktien rausrechnen. Und damit dreh ich mich zumindest im Kreis, und sag, das Vonovia momentan einigermaßen fair bewertet ist, Unterbewertung seh ich aber eher erst wieder in Richtung 20. Bin btw. net short hier, hodle seit 2021 mit ab und zu nem kleinen Nachkauf.

Also ich hab meinen 1sten Kauf von Vonovia mittlerweile zum Kurs von 17.67 € im Depot, bei einer Dividende in 2026 von 1.25 € sind das 7 % Rendite alleine auf die Divi. Sollte der Kurs noch fallen kauf ich einfach noch ein paar Anteile dazu, und wenn der Kurs steigt dann freu ich mich halt. Ich hab selber eine Immobilie in Vermietung, aber 7 % erreich damit lange nicht, und hab dazu auch noch die Arbeit. VG

Ich sagte: du kenbst die Zahlen nicht. Es gibt jein 817m aber 835,62m Aktien. Bei Vonovia FFO ist wichtig. Das ist seit 2024. EBT. Das wurde bei H1 2025 Bericht auf 1,9-1,95mrd€ erhöht. Das bedeutet etwa 2,3€/Aktie. 25,8€/2,3=11,22 P/FFO. Vonovia Ebitda wird dieses Jahr 2,7-2,8mrd €. Da wird bis 2028. 3,2-3,5 mrd €. Das ist 6,8% CAGR. In DCF Modell nur mit 5% gerechnet fair P/FFO ist etwa 15. 15x2,3=34,5€. Wie interessant, Analysten Konsensus ist 35€!

Also ich hab meinen 1sten Kauf von Vonovia mittlerweile zum Kurs von 17.67 € im Depot, bei einer Dividende in 2026 von 1.25 € sind das 7 % Rendite alleine auf die Divi. Sollte der Kurs noch fallen kauf ich einfach noch ein paar Anteile dazu, und wenn der Kurs steigt dann freu ich mich halt. Ich hab selber eine Immobilie in Vermietung, aber 7 % erreich damit lange nicht, und hab dazu auch noch die Arbeit. VG

kannst da gern konkreter werden. Umsatz HJ25 aufs Jahr hochgerechnet wären ca. 5 Mrd €, auf die 817 mio Aktien verteilt also ca. 6,11 Umsatz pro Aktie. 2018 hatten sie 7,11€ pro Aktie Umsatz, die Jahre drauf meist um die 6€. Also kein Wachstum im Umsatz für mich zu sehen. Gewinn momentan, auch wieder hochgerechnet: 1,6 Mrd.€ also EPS von 1,95€. Der war von 2018-2021 im Schnitt so bei 4€, 2022 und 2023 negativ. Seh da auch eher keinen Wachstum. KGV von ca. 13, nicht unüblich für Immobilienunternehmen. Dividende kommt dem Gewinn mittlerweile recht nahe, klar, sollt man sich lieber FFO angucken, da find ich grad nicht genug Zahlen für die Vergangenheit.

also im 5 Jahreschart komme ich auf etwa -50% realrendite. da hilft auch fAufaddieren von (wunsch)größen, die nix miteinander zutun haben, nicht. Dividende wird übrigens anders als bei Anleihen vom Kurs abgezogen, wer schonmal Divi bekommen hat, kennt das Nullsummenspiel

Schau mal besser die letzten Q Berichte und outlook. Die Tahlen sagen mir anders als du. Und ich glaube den Zahlen. Du stehst mit Vonovia falsch oder kennst die Zahlen nicht.

Man soll Rendite rechnen: Dividende+ Wachstum+ P/FFO expansion= 4,5%+4,5%+12%(wenn Vonovia Konsensus 35€ erreicht erst bach 2Jahre wenn in einem Jahr dann 25%)=21% Rendite Jährlich. Das ist mehr als 4,3%.

nur Divrendite angucken ist natürlich vereinfacht, ist mir auch klar. Aber ich glaub, die 21% jährlich wirst du nicht sehen. Also im Kurs vielleicht, aber der ist halt getrieben von Erwartungen an die Zukunft. Im Fundament, also Earnings per Share und Umsatz per Share sieht Vonovia einfach die letzten 10 Jahre nicht gut aus. Eher ne Seitwärtsbewegung mit Schwankungen. Und dann find ich die 4,x% Dividende nicht gerade so unterbewertet für das, was Vonovia bietet. Frage ist also doch eher, ob Vonovia nicht 2015-2022 eher krass überbewertet war (damals sah die Fundamentalentwicklung auch besser aus als heute)