VONOVIA WKN: A1ML7J ISIN: DE000A1ML7J1 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Sorry aber das ist die EInzige vernünftige Erklärung für den Kurs: https://politik.watson.de/politik/deutschland/199291093-wohnungsgesetz-berlin-beteiligte-koennte-als-richterin-involviert-sein

“Fundamentallage: Die Immobilienpreise in Deutschland steigen nun seit mehreren Quartalen noch weiter. Die Zinsen sinken tendenziell, was für weitere Preisanstiege sorgen dürfte. Die Bewertungen von Vonovias Wohnungen steigen weiter. Allein voraussichtlich 2mrd Euro in diesem Geschäftsjahr. Mieteinnahmen und damit Erträge Vonovias wachsen organisch moderat um 4 Prozent pro Jahr. Moderat deshalb, weil sich Vonovia hier zurückhält. Die Mietspiegel und private Vermieter erhöhen deutlich stärker. Der Zinsanstieg seit 2021 ist hinsichtlich des Gewinns und des Cashflows für Vonovia vernachlässigbar. Jährlich revolviert Vonovia ca. 4 bis 5 mrd Euro an Schulden. Dies sorgt für ca. 80 mio Euro höhere Zinsaufwendungen jährlich. Demgegenüber stehen ca. 200 mio Euro jährlich wachsender Mieteinnahmen. Das Ergebnis als Delta aus höhere Zinsaufwendungen und höheren Mieteinnahmen verbessert sich jährlich also um 100 bis 120 mio Euro. Wohnraum ist noch immer knapp in Deutschland und wird immer knapper. Fehlten während der Ampelzeit noch rund 400.000 Wohnungen in Deutschland, sind wir aktuell bei 800.000 fehlenden Wohnungen angekommen. Eine verstärkte Bautätigkeit kann nicht ausgemacht werden. Folglich werden Wohnungen noch knapper. Dies führ zu noch weiter steigenden Mieten und Kaufpreisen. Zumal die Inflation in Höhe von 25 Prozent seit 2020 allmählich und zusehends durch höhere Tarifabschlüsse tendenziell ausgleichen wird. Dies wird folglich auch die Immobilienpreise noch weiter treiben müssen. Geht volkswirtschaftlich fast nicht anders. Das LTV Verhältnis Vonovias verbessert sich zusehends. Ich gehe davon aus, dass allein Zuschreibungen auf das Immobilienportfolio in den nächsten 3 Jahren bis zu 10 mrd Euro betragen könnten. Der NTA pro Aktie liegt bei rund 45 Euro. Die Aktie notiert dagegen lediglich bei rund 26 Euro und damit weiterhin lediglich bei nur rund 60 Prozent vom NTA. Vonovia hat Baugrundstücke für rund 70.000 Wohnungen und wird die Baupreise durch zahlreiche serielle Bauvorhaben von rund 5.000 Euro pro qm auf rund 3.500 Euro pro qm senken. Dies wird in einem Zwischenschritt in der Bilanz zu deutlichen Bewertungsgewinnen und zu einer deutlich weiter steigenden Mietrendite führen. Sogar ein Großteil der Analysten (mit Ausnahme von Barclays; Schöne Grüße an die Manipulatoren) empfiehlt Vonovia zum Kauf und sieht ein durchschnittliches Kursziel von rund 40 Euro, welches auch noch nach oben angepasst werden dürfte. Vonovia ist von seinen Höchstständen aus 2021 (ca. 66 Euro pro Aktie) und seinem Zwischenhoch von vor ca. 1 Jahr (ca. 34 Euro pro Aktie) um ungefähr 50 bzw. 25 Prozent gefallen. Für mich klingt das jedenfalls nach nem Invest.”