Ecograf - ein Stern am Graphithimmel WKN: A2PW0M ISIN: AU0000071482 Kürzel: FMK Forum: Aktien User: Lumia920
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18:58:10 Uhr,
Lang & Schwarz
Kommentare 31.838
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Chris0508,
10. Jun 15:56 Uhr
3
Ich sehe zusätzlich nach wie vor Gold, bzw. da es aktuell keine weiteren Infos dazu gibt, wann da was/wie fließen könnte, einen möglichen Verkauf von Rechten als sinnvolle Möglichkeit EK in nicht unerheblicher Menge zu generieren. Allerdings rein spekulativ, nur Meinung und v.a. unter der Voraussetzung, dass AS mit "dilution is not the solution" wirklich ernst nimmt.
g
greenende,
10. Jun 15:47 Uhr
12
Hi Test911,
schon eine wichtige Frage. Hier mein Eindruck aus dem Investorentreffen und den ASX-News.
Vorweg: Meiner persönlichen Einschätzung nach ist es eher unwahrscheinlich, dass EcoGraf komplett ohne Kapitalerhöhung auskommt. Die entscheidende Frage ist aus meiner Sicht nicht ob, sondern wie viele neue Aktien dafür ausgegeben werden müssen. Darauf war beim Investorentreffen sinngemäß die Antwort, dass man alles versuchen werde, um eine übermäßige Verwässerung der bestehenden Aktionäre zu vermeiden.
Zur Finanzierungslücke von häufig genannten AUD 95–110 Mio.:
1. KfW IPEX-Bank / Fremdfinanzierung
Ziel ist eine Fremdfinanzierung von bis zu US$105 Mio. Das reduziert den Eigenkapitalbedarf erheblich, ersetzt ihn aber nicht vollständig. Außerdem muss das nicht zwangsläufig die maximale Fremdfinanzierung sein, die das Projekt tragen könnte. Abhängig von der finalen Struktur könnten theoretisch auch weitere Banken oder Finanzierungspartner eingebunden werden.
2. Strategische Investoren / Projektpartner
Nach Aussagen des Managements laufen Gespräche mit mehreren strategischen Partnern. Mein Eindruck aus dem Investorentreffen war außerdem, dass zumindest ein potenzieller Partner bereit wäre, einen erheblichen Kapitalbeitrag zu leisten, dies aber nicht alleine tun möchte. Das ist allerdings keine offiziell bestätigte ASX-Information.
3. Öffentliche Fördermittel und Zuschüsse
EcoGraf hat zuletzt bestätigt, dass Anträge auf staatliche Förderprogramme für Downstream-Anlagen in Europa und den USA eingereicht wurden. Diese betreffen zwar primär die HFfree-Anlagen und nicht direkt Epanko, zeigen aber, dass das Unternehmen aktiv versucht, möglichst wenig verwässernde Finanzierungsquellen zu erschließen.
4. Weitere Entwicklungsförderungen
Die EIB-Unterstützung und das DEG-Impulse-Programm laufen weiter. Die Beträge sind im Verhältnis zur Gesamtfinanzierung zwar eher klein, können den Eigenmittelbedarf aber zusätzlich reduzieren.
5. Eigenkapital
Entscheidend wird letztlich sein, wann und zu welcher Bewertung neues Eigenkapital aufgenommen wird. Gelingt zuvor ein wesentlicher Finanzierungsschritt – beispielsweise Fortschritte bei UFK/KfW, ein strategischer Partner oder weitere Fördermittel –, könnte eine Kapitalmaßnahme zu deutlich besseren Konditionen erfolgen als heute.
R
Riverstone1980,
10. Jun 15:33 Uhr
1
Ach du wieder, na kein Wunder. Also das hier wo du bist nennt man Diskussionsforum, da kann man über Sachen diskutieren, Meinungen austauschen (auch negative!) usw. / Ich würde also gerne eure Vermutungen, Meinungen hören, wie es umgesetzt wird und was uns das ggf. an Anteile kostet oder eben nicht kostet. Das das aktuell noch keiner weiß ist mir selber bekannt, aber danke für den grandiosen Hinweis.
Dann musst Du Dich verständlich ausdrücken.
Deine Frage:
"Wie gedenkt Eco die Finanzierungslücke zu schließen und zu welchen Preis?"
habe ich Dir nämlich, mit den offiziell zur Verfügung stehenden Informationen, beantwortet!
L
Libo,
10. Jun 15:32 Uhr
0
Ja ,das Treffen mit Ecograf (Goldinvest) in Frankfurt am Main ist auch schon wieder eine Weile her. Postive Meldungen wären nicht schlecht!
Test911,
10. Jun 15:30 Uhr
0
Dann stell Deine Frage noch zigmal - sie wird Dir nur niemand beantworten können. Wieso soll uns das Geld wer schenken?? "Parallel equity strategy progressing with offtake partners, industry participants, government agencies and institutional investors" Lesen kannst Du, oder?
Ach du wieder, na kein Wunder. Also das hier wo du bist nennt man Diskussionsforum, da kann man über Sachen diskutieren, Meinungen austauschen (auch negative!) usw. / Ich würde also gerne eure Vermutungen, Meinungen hören, wie es umgesetzt wird und was uns das ggf. an Anteile kostet oder eben nicht kostet. Das das aktuell noch keiner weiß ist mir selber bekannt, aber danke für den grandiosen Hinweis.
e
effix,
10. Jun 15:16 Uhr
2
Gerade weil EcoGraf bereits eine ungewöhnlich weit entwickelte Wertschöpfungskette anbietet, würde ich den Engpass weniger bei der Technologie oder Verarbeitung suchen, sondern eher bei der Synchronisation von Finanzierung, Abnahmeverträgen und industriellen Partnern entlang der gesamten Lieferkette. Das ist oft der langsamste Teil solcher strategischen Rohstoffprojekte.
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Rocket18,
10. Jun 15:15 Uhr
4
Ich kann die Sorge um die Finanzierungslücke schon verstehen. Natürlich wird EcoGraf niemand einfach 100 Mio. USD überweisen und sagen "viel Erfolg". Irgendeine Form von Gegenleistung wird es geben.
Was mich aber positiv stimmt: Die Diskussion hat sich verändert. Vor einiger Zeit wurde noch darüber diskutiert, ob Epanko überhaupt finanzierbar ist. Heute geht es eher darum, wie die Finanzierung am Ende aussieht. Das ist für mich ein wichtiger Unterschied.
Dazu kommt, dass EcoGraf inzwischen nicht mehr nur mit einer Mine argumentiert. KfW, EIB, DEG, HFfree, westliche Lieferketten, kritische Rohstoffe – das sind alles Themen, die vor ein paar Jahren noch gar nicht auf dem Tisch lagen. Genau deshalb glaube ich auch nicht, dass hier am Ende nur eine klassische Kapitalerhöhung die Lösung sein wird.
Klar wird es Zugeständnisse geben müssen. Aber wenn KfW, Entwicklungsbanken, Förderprogramme und strategische Partner tatsächlich Teil der Lösung werden, dann kann das Ergebnis für die bestehenden Aktionäre deutlich besser aussehen, als es manche aktuell befürchten.
Der Kurs macht momentan keinen Spaß, da brauchen wir nicht drum herumreden. Aber operativ sehe ich aktuell mehr Fortschritte als Rückschritte. Deshalb schaue ich gespannt auf die nächsten Wochen. Wenn wir im Juni oder Juli konkrete Fortschritte beim Term Sheet, dem Independent Expert oder der DEG sehen, könnte die Stimmung hier schnell wieder eine andere werden.
R
Riverstone1980,
10. Jun 15:12 Uhr
1
Das Projekt sitzt zwischen Industriepolitik und Projektfinanzierung Aus Sicht einer Bank wie der KfW IPEX stellt sich die Frage: ist Epanko nur eine Mine oder der Anker einer komplett neuen westlichen Graphit-Lieferkette? Wer finanziert die HFfree-Anlagen? Wer finanziert die europäischen Anodenkapazitäten? Welche Kunden nehmen welche Mengen verbindlich ab? Welche Teile der Lieferkette sind bereits bankfähig und welche noch nicht?
Genau das hat Tenner sehr ausführlich und gut erklärt.
Sein Eindruck vom Investorentreffen war, dass es Verzögerungen gibt, weil mittlerweile das "große Ganze" betrachtet wird und es um weit mehr geht als die 105 Mio.
effix,
10. Jun 15:09 Uhr
0
Das Projekt sitzt zwischen Industriepolitik und Projektfinanzierung
Aus Sicht einer Bank wie der KfW IPEX stellt sich die Frage:
ist Epanko nur eine Mine oder der Anker einer komplett neuen westlichen Graphit-Lieferkette?
Wer finanziert die HFfree-Anlagen?
Wer finanziert die europäischen Anodenkapazitäten?
Welche Kunden nehmen welche Mengen verbindlich ab?
Welche Teile der Lieferkette sind bereits bankfähig und welche noch nicht?
Riverstone1980,
10. Jun 15:07 Uhr
1
Dann stell Deine Frage noch zigmal - sie wird Dir nur niemand beantworten können. Wieso soll uns das Geld wer schenken??
"Parallel equity strategy progressing with offtake partners, industry participants, government agencies and institutional investors"
Lesen kannst Du, oder?
e
effix,
10. Jun 15:07 Uhr
3
Genau deshalb ist Epanko ein interessanter Sonderfall.
Wenn man sich die öffentlich bekannte Strategie von EcoGraf anschaut, dann versucht das Unternehmen gerade das zu lösen, was viele andere Graphitprojekte nicht können: eine integrierte Lieferkette von der Mine bis zum Batterieanodenmaterial aufzubauen. Dazu gehören:
die Mine in Epanko Graphite Project,
eine Formgebungsanlage (Sphäronisierung) in Tansania,
die HFfree®-Reinigungstechnologie,
geplante Reinigungsanlagen in Europa und Nordamerika,
sowie die Belieferung von Batterie- und Anodenherstellern.
Test911,
10. Jun 15:05 Uhr
0
Ja was As dazu schreibt ist mir bekannt. Das ist aber nicht die Frage. Aber lassen wir das, hier macht sich scheinbar absolut niemand nen Kopf darüber das uns niemand das Geld schenken wird sondern dafür Anteile fließen werden.
R
Riverstone1980,
10. Jun 14:57 Uhr
5
Unabhängig des "working capital" fehlen US 94,3 Mio.
Dieser Betrag soll laut Angaben von ECO folgendermaßen aufgetrieben werden:
"Targeting optimal mix of senior debt, equity and strategic participation
aligned with international project finance standards".
"Engagement expanding across KfW Group, EIB and other development
finance institutions for potential complementary funding support"
"Parallel equity strategy progressing with offtake partners, industry
participants, government agencies and institutional investors"
Wobei eine mögliche dilution bestmöglich vermieden werden soll.
Und mehr wird Dir hier im Forum niemand sagen können!
Y
Yambumba,
10. Jun 14:55 Uhr
0
USA Fördermittel, EU Fördergelder, Kapitalerhöhung, 🤔
Test911,
10. Jun 14:50 Uhr
0
Ich frage noch mal in die Runde, da mir das Thema ne ernste Diskussion wert ist. Wie gedenkt Eco die Finanzierungslücke zu schließen und zu welchen Preis? Wir reden hier von einer Summe im Bereich 95-110 mio..
R
Rocket18,
10. Jun 14:34 Uhr
4
Then you look up and FY24 NDAA Section 154 says that from October 1, 2027, the United States Department of War cannot buy batteries produced by CATL, BYD, Envision, EVE, Gotion, or Hithium (more or less the low-cost cells we leaned on). China mines ~80% of flake graphite, but (much as with the other critical mineral midstream stories) controls as much as 98% of spheronization and coating steps. Leya002 war so frei auf einen Text von Ashley Zumwalt zu verweisen. So sieht Zukunft aus. Aktuell sind noch Nachwirkungen der Präsidentenwahl in Tansania. Ebolakrise im Nachbarland. Trumps Strasse nach Hormus. Alles evtl Gründe für eine fehlende Kreditzusage. Siehe Rahmenbedingungen KfW........
Ich sehe den Zusammenhang mit Hormus ehrlich gesagt nicht so direkt. Die KfW bewertet primär Projektqualität, Wirtschaftlichkeit, ESG-Standards, Länderrisiken und die Rückzahlungsfähigkeit des Kredits.
Tansania als Länderrisiko spielt sicher eine Rolle. Ebola im Nachbarland kann man zumindest als zusätzlichen Risikofaktor diskutieren. Aber bei Hormus würde ich eher das Gegenteil argumentieren:
Je unsicherer globale Lieferketten werden, desto wichtiger werden alternative Rohstoffquellen und unabhängige Lieferketten außerhalb Chinas. Genau darauf basiert ja ein großer Teil der EcoGraf-Story.
Auch der Hinweis auf CATL, BYD & Co. zeigt doch eher, wohin die Reise geht: USA und Europa wollen kritische Rohstoffe und Batteriematerialien zunehmend aus diversifizierten und geopolitisch sicheren Quellen beziehen.
Für mich stellt sich deshalb weniger die Frage, ob Hormus gegen eine Kreditzusage spricht, sondern eher, zu welchen Bedingungen die Finanzierung am Ende strukturiert wird. Die eigentlichen Meilensteine bleiben aus meiner Sicht weiterhin Term Sheet, Independent Expert und anschließend die IMA-/UFK-Entscheidung.
Der aktuelle Kursverlauf ist natürlich enttäuschend, das muss man nicht schönreden. Gleichzeitig hat sich auf operativer Ebene in den letzten Monaten aus meiner Sicht mehr verbessert als verschlechtert: IER abgeschlossen, BFS aktualisiert, EIB-Kooperation, NMB-Vereinbarung, HFfree-Patent und die fortlaufende Arbeit an der Finanzierung.
Für den Juni erwarte ich keine Wunder, aber ich hoffe auf konkrete Fortschritte beim Finanzierungsprozess. Ein Update zu DEG, ein weiterer Schritt Richtung Term Sheet oder Hinweise zum Independent Expert wären für mich bereits wichtige Signale. Die große Entscheidung wird wahrscheinlich nicht an einem LinkedIn-Post hängen, sondern an den nächsten offiziellen Finanzierungsmeilensteinen.
Deshalb bleibe ich vorsichtig optimistisch. Der Markt fordert aktuell zurecht harte Fakten, aber die Richtung des Projekts wirkt auf mich heute klarer und fortgeschrittener als noch vor einem halben Jahr.
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