Pfisterer Holding SE Inhaber-Akt WKN: PFSE21 ISIN: DE000PFSE212 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ich habe mir die Folie zum Auftragseingang nochmal genauer angesehen. Auf den ersten Blick sieht der rückläufige Auftragseingang natürlich negativ aus. Im Detail relativiert sich das für mich aber deutlich. PFISTERER vergleicht hier mit einem außergewöhnlich starken Vorjahresquartal. Regional sieht man außerdem große Unterschiede: Americas: Auftragseingang −32 %, Auftragsbestand −6 % Europa & Afrika: Auftragseingang −9 %, Auftragsbestand +9 % Middle East & India: Auftragseingang −21 %, Auftragsbestand +6 % Asia-Pacific: Auftragseingang +94 %, Auftragsbestand +42 % Entscheidend finde ich den Unterschied zwischen Auftragseingang und Auftragsbestand. Obwohl der Auftragseingang in drei Regionen unter dem sehr starken Vorjahr liegt, wächst der Auftragsbestand in drei von vier Regionen weiter. Besonders Europa ist interessant: Der Auftragseingang liegt 9 % niedriger, gleichzeitig steigt der Auftragsbestand von 176 auf 193 Mio. € und damit um 9 %. PFISTERER führt den schwächeren Auftragseingang dort hauptsächlich auf Deutschland bzw. das OHL-Isolatorengeschäft zurück. Wirklich schwächer sieht für mich aktuell Americas aus. Dort gehen sowohl Auftragseingang als auch Auftragsbestand zurück. Laut PFISTERER liegt das hauptsächlich an geringerer Nachfrage in Argentinien im COM-Geschäft. Dafür ist Asien-Pazifik extrem stark: +94 % beim Auftragseingang und +42 % beim Auftragsbestand. Mein Fazit: Die Folie zeigt für mich keine generell einbrechende Nachfrage bei PFISTERER, sondern eher eine Normalisierung nach einem außergewöhnlich starken Vorjahr mit deutlichen regionalen Verschiebungen. Der schwächere Auftragseingang sollte beobachtet werden, aber der weiterhin solide bzw. wachsende Auftragsbestand spricht momentan gegen einen breiten Nachfrageeinbruch.

Ok.

Sorry 12 meinte ich

https://www.pfisterer.com/sites/default/files/2026-08/Webcast%20Presentation_HY%202026_final.pdf

Mich hat es leider auch erwischt von einem schönen plus ins - . Denke aber das der Grund auf Folie 11 steht :-)

… wenn die 68 € weiter halten ist für mich erst mal alles gut.

… die Aktie kommt von 25 € im Mai 2025. Das sind auf dem Niveau halt immer wieder Gewinnmitnahmen.

Was soll dann diese sehr von den Zahlen abweichende Unterhaltung?

… wohl lediglich die nachgerückten Auftragsbestände sind etwas geringer. Aber die Bücher ja für ein Jahr voll und die Gewinne superfein.

Kann mich mal jemand aufklären? Was war so schlecht an den Zahlen? Wo ist das Haar in der Suppe?

Erstmal moin. Vergesst bitte nicht allgemeine Marktdynamiken, wenn ihr irgendwas zu einzelnen Stocks schreibt. Gerade geht es in so einigen Bereichen gut bergab. Einfach abwarten, in 2-4 Jahren wird das Warten lohnen. Meine Meinung jedenfalls.

Es braucht viel mehr Dynamik

Umsatz enttäuscht.

Nach den letzen zahlen war das Kursziel 100. Ja wie erklärt man sich das

… war halt schon viel eingepreist. Daher typische Gewinnmitnahmen. Finde es bei dem feinen Gewinnanstieg aber übertrieben.

Käse wir müssen bescheidenere Brötchen backen