Sibanye Stillwater WKN: A2PWVQ ISIN: ZAE000259701 Kürzel: 47V Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

28.08.2025 Sibanye-Stillwaters Zwischenergebnis ist sicher, Wertminderungen beeinträchtigen das Grundeinkommen Die Zwischengewinne von Sibanye-Stillwater stiegen um das 19-fache auf 190 SA-Cent pro Aktie, was auf höhere Preise und Kostendämpfung zurückzuführen war. Das Unternehmen erklärte, es sei gut aufgestellt, um von der jüngsten Trendwende bei den Preisen für Platingruppenmetalle (PGM) und dem Bullenmarkt für Gold zu profitieren. Bei den Gesamtgewinnen werden natürlich einmalige Posten nicht berücksichtigt, und Wertminderungen in Höhe von 9,7 Milliarden Rand nahmen dem Grundeinkommen den Glanz, das im Vergleich zum Vorjahreszeitraum mit 3,6 Milliarden Rand einen geringeren Verlust aufwies. “Eine größere Betriebsstabilität und eine gute Kostenkontrolle bei den meisten Konzerngeschäften, kombiniert mit einer Hebelwirkung der SA-Goldgeschäfte gegenüber dem Rand-Goldpreis, haben die Rentabilität des Konzerns für H1 2025 deutlich verbessert,” sagte das Unternehmen. Der Goldpreis hat die Lichter rausgeschmissen und im April ein Rekordhoch von rund 3.500 $ pro Unze – Mana vom Himmel für Produzenten des Edelmetalls erreicht. “Trotz operativer Herausforderungen (bei den SA-Goldbetrieben), die die Produktion im Jahresvergleich um 13% reduzierten, stieg das bereinigte EBITDA für H1 2025 um 118% auf R4,8 Milliarden (US$260 Millionen) von R2,2 Milliarden (US$117 Millionen) für H1 2024, angetrieben durch einen Anstieg des durchschnittlichen erhaltenen Goldpreises um 36% im Jahresvergleich auf R1.802.580/kg (3.049 US-Dollar/oz). Dies sei das höchste bereinigte EBITDA aus den SA-Goldgeschäften seit H2 2020”, teilte das Unternehmen mit. Sibanye erhielt für seine PGM-Aktivitäten in den USA außerdem eine Erleichterung durch den US Inflation Reduction Act der ehemaligen Biden-Regierung, der eine Steuergutschrift von 10 % auf die Betriebskosten auf Bergbau und Recycling ausweitete. Daraus wurde ein Gesamtkredit in Höhe von 285 Millionen US-Dollar für 2023, 2024 und das erste Halbjahr 2025 erzielt “… was den Kosten zugutekommt und die Rentabilität für das erste Halbjahr 2025 steigert, wobei die damit verbundenen Barzahlungen für 2026 erwartet werden” Aber was die eine Hand gibt, nimmt die andere weg. Während die Gutschriften ursprünglich für mein Leben erwartet wurden, hat die Trump-Regierung Änderungen vorgenommen, die dazu führen werden, dass die Gutschrift von 2030 bis 2034 ausläuft – was Sibanyes buchhalterische Beeinträchtigungen im Wert von über 4 Milliarden Rand für diesen Zeitraum ausmacht. Die andere große Beeinträchtigung betrifft das Lithiumprojekt Keliber des Unternehmens, da sich die mittelfristigen Preisaussichten für das Metall angesichts des Überangebots und des nachlassenden Hypes um batteriebetriebene Elektrofahrzeuge verschlechtert haben. “Die Gold- und PGM-Preise haben sich im dritten Quartal 2025 weiter erholt, was auf ein erhebliches Aufwärtspotenzial für Erträge und Cashflow schließen lässt, sollten die höheren Preise beibehalten werden,” sagte Sibanye. https://www.miningmx.com/top-story/62181-sibanye-stillwaters-interim-headline-earnings-sure-impairments-take-shine-off-basic-earnings/

Der Kurs fällt trotzdem, leider

Sibanye Stillwater verringert Verluste durch Umstrukturierung und US-Steuergutschriften Aug 28, 2025, 12:31 Sibanye Stillwater SSW gab am Donnerstag bekannt, dass das Unternehmen seinen Halbjahresverlust auf 211 Millionen Dollar reduziert habe, was hauptsächlich auf Steuergutschriften für sein US-Palladiumgeschäft sowie die Umstrukturierung seiner südafrikanischen Minen zurückzuführen sei. Der Verlust des diversifizierten Bergmanns verringerte sich in den sechs Monaten bis zum 30. Juni von 372 Millionen Dollar im Vorjahr, als das Unternehmen nach einer Senkung seiner Prognose für die Palladiumpreise eine Wertminderung seiner US-Aktivitäten in Höhe von 407 Millionen Dollar verbuchte. https://www.tradingview.com/news/reuters.com,2025:newsml_PLX5F70D9:0-sibanye-stillwater-narrows-loss-on-restructuring-us-tax-credits/

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-08/66241339-vom-turnaround-zur-rendite-sibanye-stillwater-jetzt-einsteigen-und-vom-edelmetall-boom-profitieren-601.htm

Gern geschehen!

Danke für die ausführliche Antwort!

Die groben Zahlen sind schon im Halbjahresbericht bekanntgegeben worden (https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2025-08/66193488-sibanye-stillwater-geschaeftsbericht-und-produktionsupdate-fuer-das-am-30-juni-2025-endende-halbjahr-248.htm) Die Zahlen ansich sind keine Überraschung, fallen meiner Meinung nach nur leicht schlechter aus, als erwartet, was sich z.B. in der geminderten PGM Produktion (-30%) in Südafrika durch starke Regenfälle oder auch dem zurückgegangen Recyclingvolumen ausdrückt. Leider sind die Zusatzinformationen, was den Wegfall der Steuergutschriften, die hohen Diskontsätze(Zinsen) oder auch die operativen Herausforderungen, die sich im ersten Quartal 2025 auf die Produktion der südafrikanischen Goldbetriebe ausgewirkt haben und sich im zweiten Quartal 2025 fortsetzten (-13% zum Vorjahr) fast alle negativ behaftet. Nur die Zinkaufbereitungsanlage Century konnte 22% mehr produzieren. Dazu kam dann noch die Verschüttung von Minenarbeitern in Südafrika und einem Todesfall in einer Mine in den USA, welche den Betrieb jeweils um mehr als mindestens 1 Woche gestoppt haben. Dazu ist dann noch abhängig, wann und wie hoch die nächste Zinssenkung in den USA ausfällt, welche eigentlich im September angedacht war. aber nach den letzten Arbeitsmarktdaten wohl wenn sehr niedrig ausfällt, oder weiter aufgeschoben werden könnte. Alles in allem sind das momentan keine guten Nachrichten... Ich hatte mir eigentlich vorgenommen unter 1,75€ wieder einzusteigen, aber jetzt warte ich erstmal ab, da eine Korrektur des Kurses in den nächsten Wochen nicht unwahrscheinlich erscheint.

Die Frage ist wie diese Nachricht kurz bis mittelfristig vom Markt aufgenommen wird und ob es Sinn macht kurz vor veröffentlichung der Zahlen (ende August) die Reißleine zu ziehen? Wie seht ihr auf Grundlage der aktuellen Meldung das Kurspotenzial in den nächsten Wochen?

,,Laut Sibanye-Stillwater änderte der am 4. Juli in Kraft getretene One Big Beautiful Bill Act (OBBBA) von US-Präsident Donald Trump die Behandlung der Gutschriften nach Abschnitt 45X für kritische Mineralien. Diese galten zuvor im Rahmen des Inflation Reduction Act als dauerhaft gültig, werden nun aber zwischen 2031 und 2034 schrittweise auslaufen und danach eingestellt. Dadurch verringerte sich der Prognosewert der zuvor angenommenen jährlichen Gutschriften gemäß Abschnitt 45X ab 2031, was zu der Wertminderung führte." Das ist großer Mist...

,,SIBANYE -Stillwater wird für die sechs Monate bis Ende Juni deutlich höhere Gesamtgewinne melden, aber aufgrund von Wertminderungen bei seinen US-amerikanischen Platingruppenmetall-Aktivitäten (PGM) und dem Lithiumprojekt Keliber dennoch einen Verlust beim Basisgewinn verzeichnen."

Sibanye-Stillwater erleidet Rückschlag, da die USA die PGM-Kredite auslaufen lassen https://www.miningmx.com/top-story/62111-sibanye-stillwater-takes-knock-as-us-prepares-to-phase-out-subsidy/

Die Daten sind von 2024. Im 2. Quartal 2025 lagen die Kosten im Schnitt bei 2036$ je Unze.

2126$ pro oz sind es. https://www.sibanyestillwater.com/business/southern-africa/gold-operations/

Ich bin sehr gespannt auf die nächsten Quartalszahlen. Gold ist einfach auf dem hohen Niveau geblieben. Das dürfte sich positiv auf das Ergebniss auswirken. Weiß jemand zu welchen Kosten Sibanye Gold produziert?

Der Palladiumkurs wird aber derbe runtergeprügelt die letzten Tage...

Guten Morgen...Lirumlarum1, so auch bei mir geschehen. Gewinnmitnahme und Rest liegen lassen. Einfach gucken, was die nächsten Wochen bringen...!