VONOVIA WKN: A1ML7J ISIN: DE000A1ML7J1 Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

By and hold forever ist ausgesprochen schwierig bei Einzelwerten.

Alleine von Ende 03/25 bis Anfang 05/25 hat der Kurs über 24% zugelegt. Wer über den Einstieg in Einzelwerte nachdenkt sollte auch über einen Ausstieg nachdenken.

Die Inflation in der Eurozone sank im Januar weiter und fiel damit wieder unter das Ziel der Europäischen Zentralbank von 2 Prozent. Dieser Rückgang lässt sich durch den starken Euro und die daraus resultierenden günstigeren Importe erklären. Die Zahlen könnten bei der Europäischen Zentralbank zu ernsthaften Beratungen über den Zinssatz führen. Die jährliche Verbraucherpreisinflation im Euroraum verlangsamte sich auf 1,7 Prozent. Dies ist nicht nur ein Rückgang gegenüber dem Vormonat, sondern auch der niedrigste Stand seit September 2024. Die Struktur der Inflationstrends deutet ebenfalls auf eine Abschwächung hin. Die Kerninflation, ohne Berücksichtigung von Energie- und Lebensmittelpreisen, sank unerwartet auf 2,2 Prozent – ​​ein Niveau, das seit Oktober 2021 nicht mehr erreicht wurde. Darüber hinaus ging die Inflation im Dienstleistungssektor auf 3,2 Prozent zurück, wie aus den am Mittwoch veröffentlichten Eurostat-Daten hervorgeht. All dies könnte die nächsten Zinsentscheidungen der Europäischen Zentralbank (EZB) maßgeblich beeinflussen: Die meisten Analysten erwarten, dass der Vorstand den Leitzins am Donnerstag zum fünften Mal in Folge unverändert bei 2 Prozent belässt. Die meisten Entscheidungsträger sehen den Inflationspfad im Großen und Ganzen im Einklang mit dem Zielwert, selbst wenn die Zahlen für dieses und das nächste Jahr vorübergehend unter 2 Prozent fallen sollten. Es herrscht jedoch keine vollständige Einigkeit, da – wie bereits erwähnt – ein kleiner Kreis von Entscheidungsträgern befürchtet, dass die Inflation aufgrund der jüngsten Euro-Aufwertung dauerhaft unter den Zielwert fallen könnte, was den Importpreisen einen Abwärtsdruck verleihen könnte. Andere sehen jedoch weiterhin relativ hohe Preissteigerungen im Dienstleistungssektor als Risiko. EZB-Präsidentin Christine Lagarde hatte zuvor gewarnt, dass sich der Inflationsrückgang verlängern könnte, falls der Lohndruck langsamer als erwartet nachlässt. Das Inflationsbild in den 21 Ländern der Eurozone ist uneinheitlich. In Deutschland lag die Jahresrate bei 2,1 Prozent und damit leicht über den Prognosen, während die Inflation in Frankreich überraschenderweise nur 0,4 Prozent betrug – ein Fünfjahrestief. Diese Divergenz erschwert die Beurteilung der einheitlichen Geldpolitik. Unter den künftigen Inflationsrisiken wird die Erholung des Wirtschaftswachstums als positiver Faktor angesehen. Die Wirtschaft der Eurozone wuchs im letzten Quartal 2025 um 0,3 Prozent und damit etwas besser als erwartet. Die Aussichten bleiben jedoch mit erheblicher Unsicherheit behaftet, da die jüngsten Zolldrohungen des US-Präsidenten gegenüber Grönland erneut Panik auslösten, auch wenn er die unmittelbare Drohung kurzfristig zurücknahm. Angesichts dessen ist es kein Zufall, dass die EZB-Politiker auf ihrer Dezember-Sitzung für die Beibehaltung voller Flexibilität in der Zinspolitik plädierten und betonten, dass ein datengestützter Ansatz im aktuellen Umfeld besonders gerechtfertigt sei. Laut Bloomberg-Experten könnten die Inflationsdaten vom Januar die Frage der geldpolitischen Lockerung erneut auf die Tagesordnung setzen. Sie sehen einen Rückgang der Dienstleistungsinflation als Schlüsselfaktor, um sicherzustellen, dass der zugrunde liegende Preisdruck dauerhaft mit dem 2-Prozent-Ziel übereinstimmt. Einige Mitglieder des EZB-Rats befürchten jedoch, dass dieser Prozess zu weit geht, was durch die Auswirkungen eines starken Euro noch verstärkt werden könnte.

ZB das Kursrisiko. Auf die letzten 5 Jahre wäre man mit einer Anleihe oder TG besser gefahren als mit Vonovia, trotz deiner Punkte.

https://global.morningstar.com/en-gb/economy/will-ecb-cut-interest-rates-feb-5

Bin jetzt auch eingestiegen. Bin stiller Mitleser, Danke euch für eure Einschätzungen und wertvollen Informationen 👍👍👍

Zumal die Inflation in der Eurozone mit 1,7% unter dem Ziel liegt. Nächsten Monat müsste die Inflation noch weiter fallen. Deutschland hatte natürlich zum Jahresbeginn das Problem mit dem Mindestlohn. Das hier die Inflation in DE steigt war vorherzusehen. Wenn man sich die EZB Watch anschaut, ist es trotzdem faszinierend, das morgen 6 % mit einer Erhöhung rechnen.

Die angekündigte Verlängerung der Ausstellung kostenfreier CO2-Zertifkate in der EU, dürfte die Inflationserwartung dämpfen. Das wurde Ende letzten Jahres schon ansatzweise diskutiert, ist medial aber völlig untergegangen. Zudem ist heute auch die italienische CPI niedriger ausgefallen. Es wäre absoluter Wahnsinn wenn die EZB morgen einen hawkishe Aussicht andeutet.

wenn wir glück haben, durchbrechen wir den Abwärtstrend vom 22.10. . die nächste Linie die es danach zu durchbrechen gilt, liegt meiner Meinung nach gerade um die 25,75

nach den VPI Daten hätte ich mehr Reaktion erwartet

Eine Realverzinsung von 0 bei einem Risiko von 0 ist psychologisch gesehen für die feige Mehrheit besser als eine Realverzinsung von 3% mit einem Kursrisiko von theoretisch 100%. Nur, wenn der Verlust bei Nichtstun gewiss ist, wird ein Risiko akzeptiert (um den sicheren Verlust zu vermeiden). Aber gut, das wäre nötig, um die Wirtschaft anzukurbeln. Unabhängig davon drücken die Zinsen immer stärker auf die Staatshaushalte und Länder wie Frankreich sind unreformierbar. Dem kann man nur mit Zinssenkungen oder QE (Zinssenkung am langen Ende + mehr Liquidität) begegnen. Nun haben wir bei der EZB auch nen Deutschen und ne Österreicherin, die traditionell sehr hawkisch sind. Aber den Zwängen der Realität wird man sich nicht auf Dauer widersetzen. Die Tendenz geht zu fallenden Zinsen am langen Ende, egal, was die Kapitalmärkte kurzfristig spielen.

Das größte Risiko wäre eine linke Mehrheitsregierung, was aktuell wohl ausgeschlossen werden kann oder eine radikale Zinsanhebung, die wegen der Schuldenthematik diverser Staaten wohl auch unwahrscheinlich ist.

Ok, verstehe deine These. Aber welches unternehmerisches Risiko bietet denn Vonovia bei einem Kurs der nahe am Boden liegt, kurz vor der Dividende, in einem Markt der deutlich mehr Nachfrage als Angebot aufzeigt, bei einem Unternehmen das bis zum Hals in Cashflow steht, gezeigt hat dass es sich gut bis sehr gut refinanzieren kann und vor Hinzuschreibungen der Vermögenswerte steht? Dem gegenüber steht eine Realverzinsung von 0,1%-0,3% auf dem „sicheren“ Tagesgeldkonto.

Langsam kommt wieder Panik im Markt auf, Tech und Krypto am Abschmieren, Bund Future steigt. Bin auf die Eröffnung gespannt morgen.

Das würde mein Argument eher stützen: Warum unternehmerisches Risiko eingehen, wenn es 5% plus Renditepotenzial bei Vonovia gibt? Das Risiko ist auch meiner Meinung nach ziemlich gering, aber man muss schon den risikolosen Zins sehen. Verlustaversion ist stärker als die Lust auf Gewinn (Kahnemann und Tversky). Wenn die Leute also wissen, dass sie durch abwarten sicher Geld verlieren, werden sie eher tätig werden. Sicher nicht verlieren vs wahrscheinlich gewinnen, vllt aber auch verlieren wird regelmäßig zu Ungunsten des Risikos ausgehen.