AM Hauptforum WKN: A2QJD4 ISIN: GB00BN7CG237 Forum: Aktien User: Thorst

Ich glaube an Adrian Hallmark, @pentland ich habe deine 50k Anteile gekauft 🤞🏻🥳✨

Die Aktie ist ja auch vorher schon abgeschlachtet worden, aber die Präsentation der Zahlen war schon ein Fiasko. Bei den Q&A ist Doug Lafferty bei mehrfachen Nachfragen viel zu vage geblieben, als ob sie selbst nicht überzeugt ist. Zum ASP vom Valhalla wollte er nichts sagen, obwohl man sich den auch selbst ausrechnen kann. Und als Ziel in FY 2026 eine EBIT Marge „towards breakeven“ rauszuhauen ist einfach bei dieser Produktpalette ungenügend. Total wholesale volumes sollen gleich bleiben, d.h. 5.450 Autos, also 4.950 Core + 500 Specials. Ich nehme jetzt nur die Q4 Zahlen, weil dort alle Specials nur aus Valhalla bestehen: Total ASP (Average Selling Price) in Q4 war 232.000 GBP x 2.096 Fahrzeuge = Umsatz von 486.272.000 GBP. Von den 2096 Fahrzeugen waren 1.944 Core mit einem ASP von 183.000 GBP in Q4. Das macht einen Core-Umsatz in Q4 von 355.752.000 GBP. Die Differenz von 130.520.000 GBP muss also auf die 152 Valhalla zurückzuführen sein…das bedeutet der Special-ASP in Q4 war 858.684,21 GBP pro Valhalla. Angenommen wir verkaufen im FY 2026 analog 2025 5.450 Fahrzeuge, 4.950 Core + 500 Valhalla: Ein Core kostet 185.000 GBP, ein Special 858.684,21 GBP: Dann komme ich auf einen Gesamtumsatz von 1.334.850.000 GBP. Bei einer Gross Margin von „high thirties“ gehe ich mal von 35% aus. Das ergibt folglich ein Gross Profit von 467.197.500,00 GBP. Wenn ich davon 650 Millionen GBP Adjusted Operating Expences abziehe, dann komme ich auf ein bereinigtes EBIT von -182.802.500 GBP…das ist für mich weit weg von „Break Even“ !!! Die sagen „Adjusted Operating Expences (ex D&A) below 300 Million“..ich habe wohlwollend mit 275 Millionen GBP gerechnet. Adjusted Depreciation & Amortisation soll aber aufgrund der 500 Valhalla deutlich steigen auf 350-400 Millionen. Ich habe die Mitte genommen von 375 Millionen. 275+375 sind die oben genannten 650 Millionen Adjusted Operating Expences. Im letzten Jahr kam durch Teileverkäufe, Service und Motorsport noch 90,3+12,1+12,6 Millionen Umsatz dazu. Bei 35% Marge bleiben genau 40 Millionen GBP übrig, d.h. dann wäre das bereinigte EBIT immer noch -140 Millionen GBP. Und das sind exakt die Zahlen, die man sich mit den gestern veröffentlichten Zahlen errechnen kann. Wie wollen die da auf Break Even kommen. Können sie wirklich mit 20% weniger Belegschaft und Kosteneinsparungen 140 Millionen holen? DIESE FRAGE WURDE GESTERN ÜBERHAUPT NICHT BEANTWORTET. Oder habe ich mich irgendwo verrechnet? Alle Zahlen standen im 2026 Ausblick so drin…aber wie will man da beim EBIT auf eine 0 kommen???

@Pentland: Danke für deine Kommentare und deine Mühe, die du immer in AML gesteckt hast👍 Und wenn man sich den heutigen Aktienverfall ansieht, dann hast du gestern absolut richtig gehandelt... Was ist aber deine Einschätzung hier als nun neutraler Beobachter - geht es jetzt noch weiter in den Keller, oder geht es hier vielleicht auch bald mal wieder hoch (so dass der heutige Tag eventuell einfach eine Überreaktion und ein Tag für die Shortseller gewesen ist)?

Das war genau das, worauf ich einfach keine Lust mehr hatte…obwohl die Aktie am Tiefpunkt ist, wären jetzt schon weitere 3k weg gewesen…aktuell genieße ich, dass ich meine Ruhe habe.

Wow, nochmals fast -10% ist schon hart... Wird sich das hier wieder erholen? Die englischen Foren diskutieren unter anderem auch immer mehr einen Böresrückzug/Going Private, jetzt wäre der Zeitpunkt günstig das Ding von der Börse zu nehmen... Aber für uns Kleinanleger wäre der jetzige Zeitpunkt mies...