Ecograf - ein Stern am Graphithimmel WKN: A2PW0M ISIN: AU0000071482 Forum: Aktien User: Lumia920

Bei mir stehen 4,84% plus

1. 🔥 Das Wichtigste von gestern: Cavendish Am 10. September hat EcoGraf einen neuen Bericht des britischen Brokers Cavendish Capital Markets veröffentlicht. Das ist für mich deutlich interessanter als irgendein Forumspost. Cavendish hat weltweit Graphitprojekte verglichen und Epanko ausdrücklich zu den Projekten gezählt, die weltweit besonders gut für Wertschöpfung positioniert sind. Hervorgehoben werden: gute Flockengrößenverteilung starke Konzentratwirtschaftlichkeit niedrige Betriebskosten gute Kapitaleffizienz Möglichkeit zur Erweiterung Kombination aus Naturflockengraphit und Batterieanodenmaterial HFfree als Differenzierungsmerkmal strategischer Vorteil einer Lieferkette außerhalb Chinas

Nach dem 🤮 erstmal ins EcoGraf Forum gucken und auf den Kurs schauen. Sehr erfreulich. Das hellt die Stimmung auf. 😄

Bin gespannt ob die Antworten auf die Fragen ,nach ein paar Monaten wieder zerrissen werden. Beim letzten Webinar kam quasi nix belastbares raus.

https://goldinvest.de/events/live-webinar-ecograf-ltd-asx-egr-epanko-vor-dem-financial-close

Ich kann euch den cavendish report ans herz liegen. Hier ein kleiner generierter Auszug. Vorallem Vergleich Syrah und Ecograf.... Kernthese des Reports Cavendish (UK-Broker) argumentiert, dass bei Naturgraphit-Projekten nicht die Ressourcengrade den Wert bestimmt, sondern die Flake-Size-Verteilung (Anteil an Grobflocken vs. Feinflocken), gefolgt von Betriebskosten (C1) und Kapitalintensität. Hintergrund: Chinas Exportkontrollen für Graphit-Anodenmaterial (angekündigt Oktober 2025, bis 10. November 2026 ausgesetzt) und die IEA-Schätzung, dass bei Inkrafttreten über US$300 Mrd./Jahr an Ex-China-Downstream-Produktion gefährdet wären. Der Report ist als "concentrate economics"-Rahmenwerk angelegt; Downstream/Value-Capture soll laut Ankündigung in einer Folgestudie behandelt werden. Fallstudie Syrah Resources / Balama (Mosambik) – die zentrale Referenz Balama gilt als Gegenbeispiel für "Grade ist king": trotz Top-3-Ressourcengrad (16,3% TGC) und praktisch keinem Abbauverhältnis (Strip Ratio 0,04x) erzielte Syrah seit Produktionsstart 2017 nur einmal (2022) einen Jahresgewinn vor Steuern. Gründe: ~86% der Produktion ist niedrigwertiges Feinflocken-Konzentrat (-100 mesh), das direkt mit chinesischem synthetischem Graphit konkurriert Inland-Logistik macht ~44% der C1-Kosten aus FOB-C1-Kosten (US$523–585/t in 3Q25–1Q26) lagen teils über den erzielten CIF-Preisen 2Q26: mosambikanische Dieselpreise +50%, verschärft die Kostenlage weiter Gegenmaßnahmen: Verkauf nach Indonesien statt China (Preisaufschlag >US$100/t), Downstream-Anlage Vidalia (USA, CSPG, 11,25 ktpa Start, Kundenqualifizierung dauert dort ~2,5 Jahre) EcoGraf / Epanko – die für uns relevanten Stellen Zentrale Modellrechnung (Figur 10): Cavendish berechnet, welche FOB-Preise Syrah erzielt hätte, wenn Balama die Flake-Verteilung von Epanko oder Blencowes Orom-Cross gehabt hätte – bei 100%-China-Verkauf. Ergebnis: durchgehend positive FOB-Margen, auch ganz ohne Ex-China-Preisaufschlag. Das ist die stärkste positive Aussage zu Epanko im Report. Flake-Size-Ranking (Figur 13/14): In der Liste der 25 verglichenen Projekte steht "Epanko S1-4 (EGR-AU)" auf Platz 3 der Grobflocken-lastigsten Projekte (nach Mahenge/Black Rock und Chilalo/Evolution) – deutlich vor Blencowes Orom-Cross (Platz 11) und weit vor Syrahs Balama (weit hinten, konsistent mit dem 86%-Feinflocken-Profil). Kosten-/Kapitaleffizienz (Figuren 15–18): Cavendish schreibt explizit: "Blencowe Resources' Orom-Cross, EcoGraf's Epanko Stage 1 (with the 'full' Epanko likely more attractive), Nextsource's Molo and Black Rock's Mahenge appear particularly well-positioned" – also in der günstigen unteren linken Ecke der Bubble-Chart (niedrige C1-Kosten + niedrige Kapitalintensität). Methodischer Hinweis: Für Epanko wird nur die Stage-1-C1-Kostenbasis verwendet, weil für die Expansionsstufen (2–4) noch keine C1-Kosten veröffentlicht sind – Cavendish vermutet, dass "das volle Epanko" sogar noch attraktiver wäre. Dual-Market-Strategie: EcoGraf wird neben Blencowe als Beispiel genannt, das sowohl Grobflocken direkt verkauft als auch Feinflocken zu BAM aufwertet – das reduziert laut Report Kapitalbedarf und Abhängigkeit von einem einzelnen Absatzmarkt. HFfree®-Technologie: wird positiv als Alternative zur konventionellen HF-Reinigung erwähnt, mit der geplanten Mid-Stream-Anlage in Ifakara nahe Epanko. Als Kontrast wird Blencowes Partnerschaftsansatz (AETC thermisch, Alkeemia HF-basiert) beschrieben. Studienstatus: Epanko wird mit "UBFS 2026" (Updated Bankable Feasibility Study) gelistet – neuester Studienstand unter allen 25 verglichenen Projekten zusammen mit Blencowe (UDFS 2026).