JINKOSOLAR WKN: A0Q87R ISIN: US47759T1007 Kürzel: JKS Forum: Aktien Thema: Hauptdiskussion

Ja, die Situation ist aufgrund der Überkapazitäten schwierig.Ohne eine gemeinsame Preispolitik wird es nicht möglich sein, Gewinne zu erzielen.

Sieht nicht so rosig aus , denke aber es ist einiges eingepreist.

Danke @faktor100 für diegute Einschätzung 🙌

@Faktor10000 Der RMB ist ähnlich wie der USD schwach. Davon müsste doch Jinko profitieren?

Aus Forum Ulm: Kleiner Blick auf die kommenden Q1 Zahlen von Jinko Solar Am kommenden Dienstag präsentiert Jinko Solar seine Q1 Zahlen. Ich brauch nun wahrlich kein allzu großer Wahrsager sein um einschätzen zu können, dass die Q1 Zahlen von Jinko Solar fürchterlich ausfallen werden. Das Management hat vor ein paar Wochen bei den Q4 Zahlen das klar so gesagt. Die Bruttomarge in Q1 könnte sogar noch schlechter ausfallen wie die in Q4 mit 3,6% (Q1 2024: 11,9%). Der Q1 Modulabsatz soll zwischen 16 bis 18 GW liegen (Q1 2024: 20 GW) und damit um mindestens 28% niedriger wie in Q4. Von dem her dürfte klar sein, dass der Q1 Umsatz bestenfalls bei um die 2 Mrd. $ liegen wird. Die Durchschnittsanalystenschätzung liegt sogar bei nur 1,89 Mrd. $. Das wäre ein Umsatzrückgang von 40% gg. dem Vorjahreszeitraum und dieser Umsatz wäre der schwächste Umsatz auf Quartalsbasis seit 3 1/2 Jahre (Q3 2021). Wobei man sagen muss, dass ein niedriger Umsatz gleich bedeudend ist, mit geringeren Verluste, da Jinko, wie auch alle anderen China Solaris, bei jedem verkauften Modul Cash verbrennen. Dass Jinko Solar bei einer Bruttomarge von um die 3% hohe Verluste generieren wird dürfte logisch sein. Bei operativen Kosten zum Umsatz von rd. 12% (Q4 2024: 13,4%) braucht es um auf EBIT-Basis schwarze Zahlen schreiben zu können eine Bruttomarge von 12%. Dazu muss man kein Rechenkünstler sein. Hier die Q1 Analystenschätzungen: Umsatz: 1,89 Mrd. $ (Q1 2024: 3,19 Mrd. $) --- Bruttomarge: 1% (Q1 2024: 11,9%) EBIT: - 266 Mio. $ (Q1 2024: - 47,0 Mio. $) EBT: - 159 Mio. $ (Q1 2024: 197,2 Mio. $) Netto: - 80,7 Mio. $ (Q1 2024: 84,4 Mio. $) EPS: - 1,57 $ (Q1 2024: 1,56 $) Mal unabhängig von den Analystenschätzungen, klar ist, dass die Q1 Zahlen wie schon die von Q4 richtig gruselig ausfallen werden. In Q4 lag der EBIT Verlust bei riesigen 277 Mio. $ und in Q1 wird ein operativer Verlust von 266 Mio. $ erwartet. Dass das Nettoergebnis nicht ganz so gruselig ausfallen wird wie das EBIT kommt von dem Effekt der in Shanghei börsennotierten Jinko Tochter. Jinko hält nur noch 58% an der chinesischen China Tochter und dementsprechend übernimmt die China Tochter 42% der Verluste. Für Q2 sind die Analysten etwas optimistischer. Es wird dabei eine Umsatzsteigerung zu Q1 von 500 Mio. $ bzw. 26% auf 2,4 Mrd. $ erwartet (Q2 2024: 3,31 Mrd. $). Das würde ein Modulabsatz in Q2 von etwa 22 GW bedeuten (Q2 2024: 23,8 GW). Mit der Q2 Bruttomarge soll es wieder hochgehen auf 4,5% (Q2 2024: 11,2%), so dass der EBIT Verlust "nur" noch bei 192 Mio. $ liegen soll. Das Q2 EPS wird bei minus 1,41 $ gesehen (Q1 2024: - 0,29 $). Die China Solaris sind schon in einigen Krisen gewesen, aber in einer solch tiefen Krise noch nie. Die Überkapazitäten sind riesig und die Modulpreise sind auf einem Niveau mit dem man nicht mal ansatzweise Geld verdienen kann. Dazu kommt noch, dass man davon ausgehen kann, dass der globale Solarmarkt in diesem Jahr eine Wachstumspause einlegen könnte. Der große Nachfrageboom in China durch die 2 regulatorischen Änderungen ab Anfang Mai bzw. Anfang Juni scheint schon vorbei zu sein und schwupps fallen auch schon wieder die Preise. Ein Standard TOP-Con Modul ist in China in dieser Woche wieder unter die 0,70 Yuan/W Marke gefallen. Damit gab es durch die Vorzieheffekte in China offenbar nur einen kurzen Preisrebound von Ende März bis zur dritten Aprilwoche beim Modulpreis.

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https://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/china-macht-deutschland-den-rang-streitig-110442100.html

https://www.zeit.de/2025/17/china-exporte-usa-zoelle-europa-markt/seite-2

https://youtu.be/IE1wyqjbqkM?si=XdbPqf0n5sx2iX7l Wie China nach vorne schaut.

https://www.spiegel.de/wissenschaft/mensch/europaeische-union-wind-und-solarenergie-staerken-europas-unabhaengigkeit-a-f9931a4a-38c0-41e6-bcac-2f98d3d78870

https://www.zdf.de/nachrichten/wissen/stromspeicher-energiewende-terrax-volker-quaschning-kolumne-100.html

Was sich auch vorteilhaft entwickelt ist der Wechselkurs

Naja eigentlich muss sich nur das Sentiment gegenüber Solar verbessern. Dann noch weiter steigende Modulpreise. Bei dem KUV von Jinko, kann das schon in einigen Monaten passieren. Aber ich habe auch kein Zeitlimit bei diesem Invest

Ist keine Lüge. Bei dem KUV werte ich mur auf steigende Margen duch höhere Modulpreise. Dann kanm das gamz schnell gehn. Kann auch noch ein paar Jährchen dauern, ist aber kein Problem für mich. Ke länger dir Preise am Boden sind, desto mehr Konkurrenz geht pleite. Umso besser für Jinko. Und der zukünftige Strombedarf wird immer mehr zunehmen dank KI und Rechenzentren. So schnell und günstig wie Solar kannst du kein neues Atomkraftwerk bauen. Aber wenn du das anders siehst, ist das ja völlig ok. Bei Nvidia ist es dann auch auf einmal richtig abgegangen, obwohl schon jahre vorher von einer Minderheit auf die Chancen durch KI verwiesen wurde. Manchmal dauert es einfach, bis die breite Massen ihre Meinung am Markt ändert. Wenn Jinko bei 35 € steht und an Dynamik gewinnt, dann ist bis 100 auch nur noch ein 2x. Aber wie gesagt, ließ ruhig im Stillen mit. Ist nur meine Persönliche Meinung. Du darfs auch ruhig short gehen und hier Pessimismus verbreiten. Das alles wird aber nichts am Kurs beeinflussen. Wir müssen einfach abwarten und werden sehen, was passiert :)

https://www.pv-magazine.de/unternehmensmeldungen/grenzen-brechen-huasun-energy-stellt-auf-der-intersolar-europe-2025-die-naechste-generation-von-hjt-solarmodulen-vor/