Wirtschafts- & Börsenlexikon Börsen- und Finanzbegriffe von A bis Z

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4570 Begriffe
Begriff Thema
FIXML (FIX Markup Language) Eine auf XML basierende Variante des FIX-Protokolls, die den Austausch von Handelsnachrichten in strukturiertem, maschinenlesbarem Format für Finanztransaktionen ermöglicht
FAST (FIX Adapted for Streaming) Ein auf das FIX-Protokoll basierendes, binäres Streaming-Format, das die hochperformante, kontinuierliche Übertragung von Marktdaten in Echtzeit mit geringer Latenz und hoher Bandbreiteneffizienz ermöglicht
FIX Version 5.0-Serie Eine Serie von FIX-Protokoll-Versionen ab 5.0, die durch Service Packs und Erweiterungspakete kontinuierlich neue Nachrichten, Felder und Funktionen für anspruchsvolle Handels- und Regulatorik-Anforderungen hinzufügt
Direct Market Access (DMA) Ein direkter elektronischer Zugang zum Orderbuch einer Börse, der es institutionellen Teilnehmern ermöglicht, Aufträge ohne zwischengeschaltete Broker-Systeme eigenständig und mit minimaler Latenz zu platzieren
Hochfrequenzhändler (High Frequency Traders) Ein Marktteilnehmer, der mithilfe leistungsstarker Algorithmen und ultraschneller Datenverbindungen in Millisekunden große Mengen an Aufträgen platziert, ändert und storniert, um von kleinsten Kursdifferenzen zu profitieren
Mehrfachstimmrecht Eine Aktienklasse, die ihrem Inhaber pro Aktie mehr als eine Stimme in der Hauptversammlung gewährt und dadurch eine stärkere Kontrolle über Unternehmensentscheidungen ermöglicht
EU-Listing-Verordnung Eine EU-Verordnung, die einheitliche Prospektanforderungen für die Zulassung von Wertpapieren zum Handel an regulierten Märkten festlegt und den Anlegerschutz sowie die Kapitalmarkttransparenz stärkt
Neutralitätsgebot (§ 33 WpÜG) Eine gesetzliche Pflicht für Vorstand und Aufsichtsrat eines Zielunternehmens, nach Ankündigung eines Übernahmeangebots keine Maßnahmen zu ergreifen, die den Erfolg des Angebots vereiteln könnten, es sei denn, die Hauptversammlung genehmigt sie ausdrücklich
Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) Ein deutsches Gesetz, das den Ablauf öffentlicher Übernahme- und Pflichtangebote für börsennotierte Aktiengesellschaften regelt, Transparenz schafft und den Schutz der Aktionäre sowie faire Bedingungen sicherstellt
Weiße Ritter (White Knights) Ein freundlicher Dritter, der von der Zielgesellschaft eines feindlichen Übernahmeangebots eingeladen wird, um durch ein alternatives Angebot oder einen Aktienkauf die Kontrolle vor dem feindlichen Bieter zu schützen
Grauer Ritter (Gray Knight) Ein Bieter in einem Übernahmeverfahren, der zunächst als potenzieller weißer Ritter auftritt, aber eigene Interessen verfolgt und letztlich ein für die Zielgesellschaft weniger vorteilhaftes Angebot unterbreitet als der ursprüngliche feindliche Erwerber
Schwarzer Ritter (Black Knight) Ein externer Bieter, der ein feindliches Übernahmeangebot für ein Zielunternehmen unterbreitet und dabei ohne Zustimmung des Vorstands direkt die Aktionäre anspricht, um die Kontrolle zu erlangen
Giftpillen (Poison Pills) Eine defensive Strategie eines Zielunternehmens, die bei Erreichen eines bestimmten Anteilsbesitzes durch einen feindlichen Bieter automatisch neue Aktien oder Rechte auslöst, um die Übernahme massiv zu verteuern oder zu verwässern
Verwässerungspillen (Flip-In Poison Pills) Eine Giftpille-Variante, bei der bestehende Aktionäre bei Überschreiten einer definierten Beteiligungsschwelle durch einen feindlichen Erwerber das Recht erhalten, zusätzliche Aktien des Zielunternehmens zu einem stark reduzierten Preis zu erwerben und dadurch dessen Anteil massiv zu verwässern
Veräußerungspillen (Flip-Over Poison Pills) Eine Giftpille-Variante, bei der Aktionäre des Zielunternehmens im Falle einer erfolgreichen feindlichen Übernahme das Recht erhalten, Aktien des übernehmenden Unternehmens zu einem stark reduzierten Preis zu erwerben und dadurch dessen Wert massiv zu verwässern
Golden Parachutes Eine vertragliche Regelung, die Führungskräften eines Zielunternehmens bei einem Kontrollwechsel durch Übernahme außergewöhnlich hohe Abfindungen, Boni oder Zusatzleistungen zusichert, um feindliche Übernahmen zu verteuern oder zu erschweren
Assetschutz- oder Kronjuwelenstrategie (Crown Jewel Defence) Eine Verteidigungsstrategie gegen feindliche Übernahmen, bei der das Zielunternehmen seine wertvollsten Vermögenswerte oder Tochtergesellschaften verkauft oder abtrennt, um sich für den Bieter weniger attraktiv zu machen
Vinkulierung Eine statutarische oder gesetzliche Beschränkung der Übertragbarkeit von Namensaktien, die eine Zustimmung des Unternehmens oder eines Organs für den Eigentumsübergang voraussetzt
Stimmrechtsbeschränkung Eine gesetzliche oder satzungsmäßige Regelung, die die Ausübung von Stimmrechten unabhängig von der Anzahl gehaltener Aktien auf einen Höchstprozentsatz begrenzt, um übermäßigen Einfluss einzelner Aktionäre zu verhindern
Termingeschäft Ein Finanzkontrakt, bei dem zwei Parteien vereinbaren, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an einem zukünftigen Termin zu kaufen oder zu verkaufen, ohne dass eine sofortige Lieferung erfolgt
Finanzkontrakt Ein verbindlicher Vertrag zwischen zwei Parteien, der den Austausch von Zahlungsströmen oder Vermögenswerten zu festgelegten Bedingungen regelt und häufig zur Absicherung oder Spekulation eingesetzt wird
ISDA-Rahmenvertrag Ein standardisierter Rahmenvertrag der International Swaps and Derivatives Association, der die allgemeinen Bedingungen für den Handel mit Derivaten zwischen zwei Parteien regelt und risikomindernde Klauseln wie Netting und Sicherheitenstellung enthält
FX-Swap-Markt Ein Markt für den kurzfristigen Tausch von Währungen, bei dem zwei Parteien vereinbaren, heute eine Währung zu kaufen und gleichzeitig in der Zukunft zu einem festgelegten Kurs zurückzuverkaufen
Forward-Swap-Markt Ein Markt für Forward-Swaps, bei dem zwei Parteien einen Zinsswap zu einem zukünftigen Starttermin vereinbaren, um variable gegen feste Zinsen zu tauschen
Basis-Swap-Markt Ein Markt für Basis-Swaps, bei dem zwei Parteien variable Zinssätze unterschiedlicher Referenzen (z. B. EURIBOR vs. LIBOR oder EURIBOR vs. ESTR) gegeneinander tauschen, um Zinsbasisrisiken abzusichern oder zu handeln
Finanzswap-Markt Ein Markt für Zinsswaps, auf dem zwei Parteien feste gegen variable Zinssätze (oder umgekehrt) tauschen, um Zinsrisiken abzusichern oder spekulative Positionen einzugehen
Basis-Fixing Eine tägliche Festlegung des Differenzbetrags zwischen Kassakurs und Futures- oder Forward-Kurs eines Basiswerts, um den Ausgleich von Preisabweichungen für die Kontraktparteien zu ermöglichen
Bullische Flagge (BullFlag) Eine bullische Fortsetzungsformation im Chart, bei der nach einem starken Aufwärtstrend eine kurzfristige, gegenläufige Konsolidierung in Form eines abfallenden Kanals (Flagge) auftritt, bevor der Preis die Aufwärtsbewegung fortsetzt
Bärische Flagge (BearFlag) Eine bärische Fortsetzungsformation im Chart, bei der nach einem starken Abwärtstrend eine kurzfristige, gegenläufige Konsolidierung in Form eines aufsteigenden Kanals (Flagge) auftritt, bevor der Preis die Abwärtsbewegung fortsetzt
Floater-Anleihe Eine Anleihe mit variablen Zinszahlungen, die sich periodisch an einen Referenzzinssatz wie EURIBOR oder €STR plus fester Aufschlag anpasst, um Zinsänderungsrisiken für den Emittenten zu reduzieren
Handelsparkett (Trading Floor) Eine physische Handelsfläche an einer Börse, auf der Händler und Makler persönlich Orders ausführen, Preise aushandeln und Transaktionen abschließen
Thesaurierende und Ausschüttende Fonds Eine Unterscheidung von Investmentfonds: thesaurierende reinvestieren alle Erträge automatisch, während ausschüttende diese regelmäßig an die Anleger auszahlen
Investmentanteile Eine Anteilschein an einem Investmentfonds, der den proportionalen Anteil eines Anlegers am gesamten Fondsvermögen repräsentiert und dessen Wert sich nach der Entwicklung der enthaltenen Vermögenswerte richtet
Börsenhandel von Fonds Eine Form des Handels mit Anteilen an Investmentfonds an einer Wertpapierbörse, bei der Fondsanteile wie Aktien über die Börse gekauft und verkauft werden und der Preis durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird
Fondsgebundene Rente Eine Form der privaten Altersvorsorge, bei der die eingezahlten Beiträge in Investmentfonds angelegt werden und die spätere Rentenzahlung oder Auszahlung von der Wertentwicklung dieser Fonds abhängt
Fondsgebundene Altersvorsorge Eine Form der privaten Altersvorsorge, bei der die eingezahlten Beiträge in Investmentfonds investiert werden und die spätere Renten- oder Kapitalauszahlung von der Wertentwicklung dieser Fonds abhängt
Altersvorsorgedepot (2026) Eine in Deutschland eingeführte Form der privaten Altersvorsorge, bei der Anleger steuerbegünstigt ein Depot bei einem Anbieter eröffnen und frei in Wertpapiere investieren können, mit späterer steuerfreier Auszahlung im Alter
Aktienrente Eine Form der privaten Altersvorsorge, bei der Beiträge in ein Depot mit Wertpapieren (vorwiegend Aktien oder Aktienfonds) investiert werden und die spätere Auszahlung von der Wertentwicklung dieser Anlagen abhängt
Aktienrente (staatlich) Eine staatlich organisierte Form der Altersvorsorge, bei der Beiträge in einen Kapitaldeckungsstock (z. B. Staatsfonds) investiert werden, um langfristig höhere Renditen zu erzielen und das Umlagesystem zu ergänzen oder teilweise zu ersetzen; Beispiele sind Schweden (Premiumpensionssystem) und Norwegen (Öl-Fonds)
Fondsverwaltung Eine professionelle Tätigkeit, bei der ein Kapitalverwaltungsgesellschaft das Vermögen eines Investmentfonds nach festgelegten Anlagerichtlinien verwaltet, investiert, überwacht und administrative sowie regulatorische Pflichten erfüllt
Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG) Eine professionelle, aufsichtsrechtlich regulierte Gesellschaft, die das Vermögen von Investmentfonds organisiert, die Anlagestrategie umsetzt, das Portfolio verwaltet und alle gesetzlichen Pflichten gegenüber Anlegern sowie Behörden wahrnimmt
Performancegebühren Eine erfolgsabhängige Vergütung für die Fondsverwaltung, die nur dann anfällt, wenn die Wertentwicklung des Fonds eine vorher festgelegte Benchmark oder Hürde übertrifft und dadurch die Interessen von Anlegern und Verwalter angleicht